RATA DE OPORTUNITATE INTERNĂ: CE ESTE ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

Rata de oportunitate internă este rata de rentabilitate a investiției care se aplică la calculul valorii actuale. Cu alte cuvinte, ar fi rata minimă de rentabilitate preconizată dacă un investitor alege să accepte o sumă de bani în viitor, atunci când o compară cu aceeași sumă astăzi.

Rata de oportunitate internă aleasă pentru calculul valorii prezente este extrem de subiectivă, deoarece este rata minimă de rentabilitate pe care v-ați aștepta să o primiți în cazul în care dolarii de astăzi ar fi investiți într-o perioadă de timp.

Sursa: pixabay.com

Prin urmare, este suma unei rate a dobânzii remarcabile și valoarea timpului. Aceasta mărește matematic valoarea viitoare în termeni absoluti sau nominali.

Mai degrabă, rata de oportunitate internă este utilizată pentru a calcula valoarea viitoare ca funcție a valorii actuale. Acest lucru permite unui furnizor de capital sau al unui creditor să stabilească valoarea sensibilă a oricărei obligații sau câștiguri viitoare, raportat la valoarea actuală a principalului.

Care este rata de oportunitate internă?

Rata de oportunitate internă este o componentă critică în calculul fluxului de numerar actualizat. Este o ecuație care determină cât valorează o serie de fluxuri de numerar viitoare ca valoare curentă unică a sumei forfetare.

Pentru investitori, acest calcul poate fi un instrument puternic pentru a valorifica întreprinderile sau alte investiții cu venituri previzibile și fluxuri de numerar.

De exemplu, să presupunem că o companie are o cotă de piață mare și consistentă în industria sa.

Dacă veniturile companiei pot fi prognozate în viitor, fluxul de numerar actualizat poate fi utilizat pentru a estima care ar fi evaluarea companiei respective în prezent.

Acest proces nu este la fel de simplu decât să adăugați sume de fluxuri de numerar și să ajungeți la o valoare. Acolo intră în joc rata oportunității interne.

Factorii de luat în considerare

Fluxul de numerar mâine nu va valora la fel de mult astăzi, din cauza inflației. Pe măsură ce prețurile cresc în timp, banii nu vor cumpăra la fel de mult în viitor, comparativ cu ceea ce poate cumpăra astăzi.

În al doilea rând, există incertitudine în orice proiecție a viitorului. Pur și simplu nu se știe ce se va întâmpla, cum ar fi o scădere neprevăzută a profiturilor unei companii.

Acești doi factori, valoarea timpului banilor și riscul de incertitudine, se combină pentru a forma baza teoretică a ratei de oportunitate internă.

Cu cât este mai mare rata de oportunitate internă, cu atât este mai mare incertitudinea. Aceasta este valoarea mai mică a fluxului de numerar viitor.

Rata oportunității interne este o estimare rafinată și nu o certitudine științifică. Cu calculul puteți obține o estimare a valorii companiei.

Dacă analiza estimează că compania va valora mai mult decât prețul curent al acțiunilor sale, înseamnă că acțiunile ar putea fi subevaluate și ar merita cumpărate.

Dacă estimarea arată că stocurile vor valora mai puțin decât stocurile listate în prezent, atunci acestea ar putea fi supraevaluate și o investiție proastă.

Formulă

Se exprimă procentual. Depinde de costul principalului (rata dobânzii compuse curente) și de intervalul de timp dintre data investiției și data la care încep să fie primite returnările.

Formula este: 1 / (1 + r) ^ n. În cazul în care „r” este rata de rentabilitate necesară (rata dobânzii) și „n” este numărul de ani. Numită și rata de reducere.

Costul mediu ponderat al capitalurilor proprii este una dintre cele mai bune metode concrete și un loc minunat pentru a începe. Cu toate acestea, chiar și asta nu va oferi rata de oportunitate internă perfectă pentru fiecare situație.

Analiza fluxurilor de numerar reduse

Este o metodă de evaluare folosită în mod obișnuit pentru a estima valoarea unei investiții pe baza fluxurilor de numerar viitoare preconizate.

Pe baza conceptului valorii de timp a banilor, analiza fluxurilor de numerar actualizate ajută la evaluarea viabilității unui proiect sau a unei investiții. Aceasta se calculează prin valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare preconizate, utilizând o rată de oportunitate internă.

În termeni simpli, dacă un proiect are nevoie de o anumită investiție acum, precum și în lunile următoare, și există previziuni disponibile cu privire la profiturile viitoare pe care le va genera, atunci folosind rata de oportunitate internă este posibil să se calculeze valoarea actuală a tuturor acestor fluxuri de numerar .

Dacă valoarea actuală netă este pozitivă, proiectul este considerat viabil. În caz contrar, este considerat neviabil din punct de vedere financiar.

În acest context al analizei fluxului de numerar actualizat, rata de oportunitate internă se referă la rata dobânzii folosită pentru a determina valoarea actuală.

Exemplu ilustrativ

De exemplu, 100 de dolari investiți astăzi într-un plan de economii care oferă o dobândă de 10% va crește la 110 $. Cu alte cuvinte, 110 $ (valoarea viitoare), atunci când este actualizat la o rată de 10%, valorează 100 USD (valoarea actuală).

Dacă se știe, sau se poate prezice în mod rezonabil, toate acele fluxuri de numerar viitoare, cum ar fi valoarea viitoare de 110 USD, atunci folosind un anumit nivel de oportunitate intern, se poate obține valoarea viitoare a respectivei investiții.

Exemple

Un investitor poate avea 10.000 de dolari pentru a investi și vrea să primească cel puțin un procent de 7% în următorii 5 ani pentru a-și atinge obiectivul. Această rată de 7% ar fi considerată rata dvs. internă de oportunitate. Este suma necesară pentru investitor.

Rata de oportunitate internă este utilizată cel mai adesea pentru a calcula valorile prezente și viitoare ale anuităților. De exemplu, un investitor poate utiliza această rată pentru a calcula valoarea investiției sale în viitor.

Dacă va plasa astăzi 10.000 de dolari, va valora aproximativ 26.000 de dolari în 10 ani, cu o rată de oportunitate internă de 10%.

În schimb, un investitor poate utiliza această rată pentru a calcula suma de bani pe care va trebui să o investească astăzi pentru a îndeplini un obiectiv investițional viitor.

Dacă un investitor dorește să aibă 30.000 de dolari în cinci ani și presupune că poate obține o rată de oportunitate internă de 5%, astăzi va trebui să investească aproximativ 23 500 de dolari.

Afaceri

Companiile folosesc această rată pentru a măsura randamentul capitalurilor proprii, inventarului și orice altceva investesc bani.

De exemplu, un producător care investește în echipamente noi poate necesita o rată de cel puțin 9% pentru a compensa achiziția care va fi făcută.

În cazul în care minimul de 9% nu este îndeplinit, în consecință, va trebui să vă schimbați procesele de producție.

Referințe

1. Cursul meu de contabilitate (2019). Ce este o rată de reducere? Luat de la: myaccountingcourse.com.
2. Business Dictionary (2019). Procent de reducere. Luat de la: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Procent de reducere. Investopedia. Luat de la: investopedia.com.
4. Motley Fool (2019). Care este rata de reducere? Luat de la: prost.com.
5. CFI (2019). Procent de reducere. Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.