CICLUL DE OPERARE: CE ESTE, CUM ESTE CALCULAT ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

Ciclul de funcționare se referă la zile necesare pentru o afacere pentru a primi inventar, vinde acest inventar, și se colectează în numerar din vânzarea de acest inventar. Acest ciclu joacă un rol important în determinarea eficienței performanței unei afaceri.

Ciclul de operare folosește conturile de primit și de inventar. Este adesea comparat cu ciclul de conversie a numerarului, deoarece folosește aceleași părți componente.

Sursa: pixabay.com

Ceea ce le diferențiază, însă, este că ciclul de funcționare privește aceste componente din perspectiva cât de bine administrează compania capitalul de exploatare, decât impactul pe care aceste componente îl au asupra numerarului.

Se numește ciclu de operare, deoarece acest proces de producere / cumpărare a inventarului, vânzarea acestuia, recuperarea numerarului de la clienți și utilizarea acestui numerar pentru a cumpăra / produce inventar, se repetă atât timp cât compania operează.

Ciclul de operare este util pentru estimarea cantității de capital de lucru de care o companie va avea nevoie pentru a-și menține sau crește afacerea. O altă măsură utilă utilizată pentru evaluarea eficienței operaționale a unei afaceri este ciclul numerar.

Durata ciclului de funcționare

O companie cu un ciclu de operare extrem de scurt necesită mai puțini bani pentru a-și menține operațiunile, astfel încât poate să crească și să vândă la marje relativ mici.

În schimb, dacă ciclul său de funcționare este neobișnuit de lung, o companie poate fi profitabilă și totuși necesită o finanțare suplimentară pentru a crește, chiar și într-un ritm moderat.

În ce constă?

Ciclul de operare este o măsură a eficienței operaționale și a gestionării capitalului de lucru al unei companii. Un ciclu de serviciu scurt este bun. Acest lucru va indica faptul că numerarul companiei este legat pentru o perioadă mai scurtă.

Ciclul de operare net (ciclul de numerar) și ciclul de operare

Ciclul de operare este deseori confundat cu ciclul de funcționare net. Acest lucru este, de asemenea, cunoscut sub numele de ciclu de numerar. Ciclul de operare net indică cât timp durează pentru o afacere să strângă numerar pentru vânzarea inventarului.

Pe de altă parte, ciclul de funcționare este perioada de timp dintre cumpărarea inventarului și numerarul colectat din vânzarea inventarului.

Ciclul de operare net este perioada de timp dintre plata inventarului și numerarul colectat din vânzarea inventarului.

Importanța ciclului de funcționare

Ciclul de operare oferă o viziune a eficienței operaționale a unei companii. Este preferat un ciclu mai scurt, deoarece indică o afacere mai eficientă și de succes.

Un ciclu mai scurt indică faptul că o companie își va putea recupera repede investiția și va avea suficient numerar pentru a-și îndeplini obligațiile. Dacă ciclul de funcționare al unei companii este lung, aceasta indică faptul că compania are nevoie de mai mult timp pentru a-și converti achizițiile de inventar în numerar.

Cu cât este mai scurt cu atât mai bine?

Este ușor să presupunem că scurtarea este mai bună atunci când vine vorba de ciclul de conversie sau de operare a companiei. Acest lucru este valabil în cazul primului, dar nu neapărat în cazul celui de-al doilea.

Desigur, există multe variabile legate de gestionarea conturilor de creanță, inventar și conturi de plătit. Aceste variabile necesită multe decizii de către manageri.

De exemplu, perioadele scurte de colectare pot restricționa vânzările. Nivelurile minime de inventar pot însemna că o afacere nu poate îndeplini comenzile în timp util. Acest lucru va duce probabil la unele pierderi de vânzări.

Prin urmare, se pare că, dacă o companie cunoaște o creștere puternică a vânzărilor și câștiguri rezonabile, componentele ciclului său de operare ar trebui să reflecte un grad ridicat de consecvență istorică.

Coerența acestor indici în istoria unei companii este una dintre cele mai importante măsuri de succes.

Cum se calculează?

Formula folosită pentru calcularea unui ciclu de funcționare în zile este următoarea:

Ciclul de lucru = RI + RCC, unde

RI = cifra de afaceri din stoc.

RCC = Cifra de creanțe a creanțelor.

Cifra de afaceri din stoc este egală cu numărul mediu de zile în care o companie își vinde inventarul.

Pe de altă parte, cifra de afaceri a creanțelor este perioada în care conturile de primit sunt convertite în numerar.

În mod alternativ, următoarea formulă extinsă poate fi de asemenea folosită pentru a calcula ciclul de funcționare:

Cicl de operare = (365 / Costul mărfurilor vândute) × Stocuri medii + (365 / Vânzări de credite) × Conturi medii de primit.

Componente

Pentru a determina ciclul de funcționare al unei afaceri, analiștii trebuie să calculeze mai întâi diferitele componente utilizate în formula de mai sus.

Odată ce sumele pentru cifra de afaceri de inventar și cifra de afaceri de creanță sunt în vigoare, acestea pot fi incluse în formula de determinare a ciclului de funcționare al unei companii.

Cifra de afaceri a inventarului (IR)

-Costul mărfurilor vândute, disponibil în raportul anual de venit al unei companii, trebuie împărțit la 365 pentru a găsi valoarea costului mărfurilor vândute pe zi.

-Calculează valoarea medie a inventarului prin adăugarea sumei de inventar la începutul (sau la sfârșitul anului precedent), precum și valoarea finală a inventarului. Ambele sume sunt disponibile în bilanț.

Apoi divizați cu 2 pentru a obține valoarea medie a inventarului pentru perioada de timp în cauză.

-Divizați valoarea medie a inventarului obținută la pasul 2, la valoarea costului mărfurilor vândute pe zi, obținute la pasul 1.

De exemplu, o companie cu un cost de marfă vândut de 760 milioane USD și un inventar mediu de 560 milioane dolari, va avea un IR după cum urmează:

730 milioane USD / 365 = 2 milioane USD (costul mărfurilor vândute pe zi).

RI = 560 milioane dolari / 2 milioane dolari = 280 (zile de afaceri ale inventarului).

Cifra de afaceri a creanțelor (CCR)

CCR poate fi calculat folosind sumele de vânzări nete și conturi de primit, cu următorii pași:

- Împărțiți vânzările nete, disponibile în contul de profit anual al unei companii, la 365 pentru a determina valoarea vânzărilor nete pe zi.

- Calculați valoarea medie a conturilor de primit, adăugând suma inițială (sau sfârșitul anului precedent) și valoarea finală a conturilor de primit. Apoi divizați cu 2 pentru a obține media pentru perioada de timp în cauză.

- Împărțiți valoarea medie a conturilor de primit la valoarea vânzărilor nete pe zi.

Termen alternativ

Este comun să se exprime și cele două componente principale ale ciclului de operare (RI și RCC) ca factor de (x) ori, în ceea ce privește volumul de afaceri.

Astfel, o cifră de afaceri de inventar de 280 de zile ar fi exprimată ca cifră de afaceri de 1,3 ori pe an. Acest lucru se datorează faptului că 365 de zile / 280 de zile = 1,3 ori.

Unii analiști preferă utilizarea zilelor, deoarece este mai literal și mai ușor de înțeles din punct de vedere conceptual.

Exemple

Comparație între companii

Putem compara două companii ipotetice, Compania A și Compania B, cu următoarele cifre:

În ceea ce privește colectarea de conturi de primit, cifrele CCR arată că compania A este semnificativ mai eficientă din punct de vedere operațional decât compania B.

Bunul simț ar determina că, cu cât o companie are bani neîncasați, cu atât este mai mare nivelul de risc pe care îl asumă.

Compania B este neglijentă în neîncasarea conturilor sale de creanță mai eficient? Sau poate că încercați să vă măriți cota de piață, permițând clienților dvs. condiții de plată mai atractive?

Aceste două companii au aproape același inventar în câteva zile. În acest caz, ambele companii au cifre IR care sunt mai mari decât media pentru o companie din toate industriile.

concluzii

Atunci, este probabil o reflectare a industriei în cauză, mai degrabă decât o eficiență slabă. Cu toate acestea, pentru a obține o imagine mai completă, ar fi util să comparăm aceste două cifre RI cu cele ale altor companii din aceeași industrie.

Într-un anumit sens, A este mai eficientă în utilizarea banilor altor persoane, dar numai din aceste numere motivul pentru aceasta nu este clar imediat.

Un analist este probabil să vrea să știe ce înseamnă asta pentru bonitatea fiecăreia dintre aceste companii și de ce sunt diferite.

Walmart

Walmart Stores Inc. are multe de-a face cu stocurile. Vom găsi ciclul dvs. de operare presupunând că toate vânzările dvs. sunt: ​​(a) vânzări în numerar și (b) vânzări de credit.

Partea A)

Zilele luate pentru convertirea stocurilor în conturi de primit = 42.259 / (352.488 / 365) = 43.76.

Deoarece nu există vânzări de credit, timpul necesar pentru recuperarea numerarului din conturile de primit este zero. Clienții plătesc întotdeauna numerar imediat. Prin urmare, ciclul de funcționare în acest caz este de: 43,76 zile.

Partea (b)

Nu există nicio modificare în zilele luate pentru conversia stocurilor în conturi de creanță.

Zilele luate pentru a converti conturile de primit în numerar = 6.353 / (469.162 / 365) = 4,94.

În acest caz, ciclul de funcționare este: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Aceste valori trebuie comparate cu ciclul de operare al concurenților Walmart, cum ar fi Amazon, Costco și Target.

Referințe

1. Investopedia (2018). Evaluarea performanțelor operaționale: ciclul de operare. Luat de la: investopedia.com.
2. Institutul de Finanțe Corporative (2018). Ce este un ciclu de operare? Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Ciclu de funcționare. Contabilitate explicată. Luat de la: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Ciclul de funcționare al unei afaceri. Instrumente de contabilitate. Preluat de la: accountingtools.com.
5. Cursul meu de contabilitate (2018). Ce este un ciclu de operare? Luat de la: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Cum să estimați ciclul de funcționare al unei companii. Small Business-Chron. Luat de la: smallbusiness.chron.com.