VALOAREA ACTUALĂ: CE ESTE, CUM SE CALCULEAZĂ ȘI EXEMPLE - ECONOMIE - 2025

Valoarea actuală (PV) este valoarea actuală a unei sume viitoare de bani sau fluxuri de numerar, dată fiind o rată de rentabilitate specifică de la data evaluării. Acesta va fi întotdeauna mai mic sau egal cu valoarea viitoare, deoarece banul are potențialul de a câștiga dobândă, caracteristică cunoscută sub denumirea de valoare a timpului.

Conceptul de valoare actuală este unul dintre cele mai fundamentale și răspândite în lumea finanțelor. Este baza prețurilor acțiunilor și obligațiunilor. De asemenea, a modelelor financiare pentru activități bancare și de asigurare, și evaluarea fondurilor de pensii.

Sursa: pixabay.com

Acest lucru se explică prin faptul că banii primiți astăzi pot fi investiți pentru a obține o rentabilitate. Cu alte cuvinte, valoarea actuală reprezintă valoarea în timp a banilor

În ambele cazuri, valoarea actuală oferă o estimare a ceea ce ar trebui cheltuit astăzi pentru ca o investiție să valoreze o anumită sumă de bani într-un anumit moment în viitor.

Care este valoarea actuală?

Valoarea actuală este cunoscută și ca valoare actualizată. Se bazează pe faptul că a primi astăzi 1.000 de dolari valorează mai mult de 1.000 de dolari în cinci ani, pentru că, dacă banii ar fi obținuți acum, ar putea fi investiți și primiți un randament suplimentar în acei cinci ani.

Valoarea viitoare poate fi legată de intrările viitoare de numerar din investirea banilor de astăzi sau de la plata viitoare necesară pentru rambursarea banilor care sunt împrumutați astăzi.

Valoarea actuală este utilizată cu referire la valoarea viitoare. Compararea valorii prezente cu valoarea viitoare ilustrează mai bine valoarea timpului a principiului banilor și necesitatea de a percepe sau plăti ratele dobânzilor suplimentare bazate pe risc.

Valoarea banilor în timp

Adică, banii de astăzi valorează mai mult decât aceiași bani de mâine datorită trecerii timpului. În aproape toate scenariile, o persoană ar avea mai degrabă 1 USD astăzi față de același 1 USD mâine.

Un dolar astăzi valorează mai mult decât un dolar mâine, deoarece acest dolar poate fi inversat și să câștige dobândă de o zi. Acest lucru face ca totalul să se acumuleze, oferind o valoare mai mare de un dolar pentru mâine.

Dobânda poate fi comparată cu chiria. Așa cum un chiriaș plătește chiria unui proprietar, fără ca proprietatea asupra bunului să fie transferată, dobânda este plătită de un împrumutat care câștigă acces la bani pentru un timp înainte de a-l returna.

Permițând accesul împrumutatului la bani, creditorul a sacrificat valoarea de schimb a acestor bani și este compensat sub formă de dobândă. Suma inițială a fondurilor împrumutate, valoarea actuală, este mai mică decât suma totală de bani plătită creditorului.

Cum se calculează?

Modelul de valoare actuală cel mai frecvent aplicat utilizează interesul compus. Formula standard este:

Valoarea actuală (VP) = VF / (1 + i) ^ n, unde

VF este suma viitoare de bani care trebuie actualizată.

n este numărul de perioade compuse între data curentă și data viitoare.

i este rata dobânzii pentru o perioadă de compunere. Dobânda se aplică la sfârșitul unei perioade de compunere, de exemplu, anual, lunar, zilnic).

Rata dobânzii i este dată ca procent, dar este exprimată ca număr în formulă.

De exemplu, dacă 1.000 de dolari vor fi primiți în cinci ani și rata dobânzii efective anuale în această perioadă este de 10%, valoarea actuală a acestei sume este:

PV = 1.000 $ / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 dolari.

Interpretarea este că pentru o dobândă anuală efectivă de 10%, o persoană nu i-ar păsa să primească 1.000 de dolari la cinci ani de acum încolo sau 620,92 dolari astăzi.

Alte utilizări

Cu aceeași formulă, este posibil să se calculeze și puterea de cumpărare în banii de astăzi a unei sume VF de bani, n ani în viitor. În acest caz, aș fi rata asumată a inflației viitoare.

Calculul valorii actuale este extrem de important în multe calcule financiare. De exemplu, valoarea actuală netă, randamentele obligațiunilor, ratele la vedere și obligațiile de pensie depind de valoarea actuală sau actualizată.

Învățarea de a utiliza un calculator financiar pentru a face calcule de valoare prezentă vă poate ajuta să decideți dacă acceptați oferte precum o încasare de numerar, o finanțare de 0% pentru o achiziție de mașini sau puteți plăti puncte la o ipotecă.

Exemple

Exemplul 1

Să presupunem că Pavel a vrut să-și pună banii astăzi într-un cont pentru a se asigura că fiul său are suficienți bani în 10 ani pentru a cumpăra o mașină.

Dacă doriți să acordați copilului dvs. 10.000 USD în 10 ani și știți că puteți obține o dobândă anuală de 5% dintr-un cont de economii în perioada respectivă, cât ar trebui să puneți în cont acum? Formula valorii prezente spune:

PV = 10.000 $ / (1 + 0.05) ^ 10 = 6.139.13 dolari

Deci, astăzi, 6.139.13 dolari vor valora 10.000 USD în 10 ani dacă puteți câștiga 5% dobândă în fiecare an. Cu alte cuvinte, valoarea actuală de 10.000 USD în acest scenariu este de 6.139,13 dolari.

Este important de menționat că cele mai influente trei componente ale valorii actuale sunt timpul, rata de rentabilitate preconizată și, de asemenea, mărimea fluxului de numerar viitor.

Pentru a ține cont de inflație în calcul, investitorii ar trebui să utilizeze rata dobânzii reale. Aceasta este rata dobânzii nominale minus rata inflației.

Valoarea actuală oferă o bază pentru evaluarea adecvării oricărui beneficiu sau obligație financiară viitoare.

Exemplul 2

Un investitor trebuie să decidă în ce proiect financiar urmează să își investească banii. Valoarea actuală oferă o metodă de luare a unei astfel de decizii. Un proiect financiar necesită o cheltuială inițială de bani. Acești bani vor fi pentru a plăti prețul acțiunii sau prețul unei obligațiuni corporative.

Proiectul intenționează să returneze cheltuielile inițiale, precum și unele excedente, cum ar fi dobânzile sau fluxurile de numerar viitoare.

Investitorul poate decide în ce proiect să investească calculând valoarea actuală a fiecărui proiect, folosind aceeași rată a dobânzii pentru fiecare calcul, apoi comparându-le.

Se va alege proiectul cu cea mai mică valoare actuală, cu cel mai scăzut randament inițial. Acest lucru se datorează faptului că va oferi același randament ca celelalte proiecte pentru cea mai mică sumă de bani.

Referințe

1. Will Kenton (2018). Valoarea actuală - PV. Luat de la: investopedia.com.
2. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2019). Valoarea actuala. Preluat de la: en.wikipedia.org.
3. Investing Answers (2019). Valoarea actuală (PV). Luat de la: investinganswers.com.
4. Harold Averkamp (2019). Valoarea actuală a unei sume unice. Antrenor contabil. Preluat de la: accountingcoach.com.
5. Cursul meu de contabilitate (2019). Ce este valoarea actuală (PV)? Luat de la: myaccountingcourse.com.