VALOAREA ÎN TIMP A BANILOR: FACTORI, IMPORTANȚĂ, EXEMPLE - ECONOMIE - 2025

Valoarea în timp a banilor este conceptul care indică faptul că banii disponibili în momentul prezent valorează mai mult decât aceeași sumă în viitor, datorită potențialului său de câștig.

Acest principiu de bază al finanțelor susține că, atâta timp cât banii pot câștiga dobânzi, orice sumă de bani valorează mai mult cu cât este primită mai devreme. Valoarea în timp a banilor este cunoscută și sub denumirea de valoarea actuală netă.

Sursa: pixabay.com

Acest concept se bazează pe ideea că investitorii preferă să primească astăzi bani, decât să primească aceeași sumă de bani în viitor, datorită posibilității ca banii să crească în valoare într-o anumită perioadă de timp.

Explicați de ce este plătită sau câștigată dobânda: dobânda, indiferent de un depozit bancar sau o datorie, compensează depozitarul sau creditorul pentru valoarea banilor în timp.

Factorii care afectează

Valoarea în timp a banilor este legată de conceptele inflației și puterii de cumpărare. Ambii factori trebuie luați în considerare împreună cu rata de rentabilitate care poate fi obținută din investiția banilor.

Inflație și putere de cumpărare

Acest lucru este important deoarece inflația erodează constant valoarea și, prin urmare, puterea de cumpărare a banilor. Este cel mai bine exemplificat de prețurile produselor de bază, cum ar fi benzina sau produsele alimentare.

De exemplu, dacă a fost emis un certificat pentru 100 de dolari de benzină gratuită în 1990, s-ar fi putut cumpăra mult mai mulți litri de benzină decât dacă ai fi primit 100 de dolari de benzină gratuită un deceniu mai târziu.

Inflația și puterea de cumpărare trebuie luate în considerare la investirea banilor, deoarece, pentru a calcula randamentul real al unei investiții, rata inflației trebuie scăzută din procentul de rentabilitate obținut din bani.

Dacă rata inflației este de fapt mai mare decât rata rentabilității investiției, atunci chiar dacă investiția arată un randament nominal pozitiv, aceasta pierde bani în ceea ce privește puterea de cumpărare.

De exemplu, dacă câștigi 10% din investiții, dar rata inflației este de 15%, pierzi de fapt 5% din puterea de cumpărare în fiecare an (10% - 15% = -5%).

Importanţă

Companiile iau în calcul valoarea de timp a banilor atunci când iau decizii de investiții în dezvoltarea de noi produse, la achiziționarea de echipamente noi sau facilități comerciale și la stabilirea unor condiții de credit pentru vânzarea produselor sau serviciilor lor.

Dolarul disponibil astăzi poate fi utilizat pentru a investi și a câștiga dobânzi sau câștiguri de capital. Datorită inflației, un dolar care se promite pentru viitor valorează de fapt mai puțin de un dolar astăzi.

Atâta timp cât banii pot câștiga dobânzi, acest principiu de bază al finanțelor susține că orice sumă de bani valorează mai mult cu cât este primită mai devreme. La nivelul cel mai de bază, valoarea timpului banilor arată că, alte lucruri fiind egale, este mai bine să ai bani acum decât mai târziu.

Valoarea prezentă și viitoare

Valoarea actuală determină valoarea fluxului de numerar care va fi primit în viitor, în dolari astăzi. Reduce fluxul de numerar viitor până în prezent, folosind numărul de perioade și rata medie de rentabilitate.

Indiferent de valoarea actuală, dacă această valoare este investită în valoarea actuală la rata de rentabilitate și la numărul de perioade specificate, investiția va crește până la valoarea fluxului de numerar viitor.

Valoarea viitoare determină valoarea fluxului de numerar primit astăzi, pe baza ratelor dobânzilor sau a câștigurilor de capital. Calculează valoarea fluxului de numerar curent în viitor, dacă este investită la o rată de rentabilitate specificată și un număr de perioade.

Atât valoarea actuală cât și cea viitoare iau în calcul dobânzile compuse sau câștigurile de capital. Acesta este un alt aspect important pe care investitorii ar trebui să-l ia în considerare atunci când caută investiții bune.

Cum se calculează?

În funcție de situația în cauză, formula pentru valoarea timpului a banilor se poate schimba ușor.

De exemplu, în cazul plăților anuale sau perpetue, formula generalizată are mai puțini sau mai mulți factori. Cu toate acestea, în general, cea mai fundamentală formulă pentru valoarea banilor în timp ia în calcul următoarele variabile:

FV = valoarea viitoare a banilor.

VP = valoarea actuală a banilor.

i = rata dobânzii.

N = numărul de perioade de compunere pe an.

t = numărul de ani.

Pe baza acestor variabile, formula pentru valoarea în timp a banilor ar fi următoarea:

VF = VP x ^ (N xt).

Formula valorii actuale a banilor viitori

Formula poate fi folosită și pentru a calcula valoarea actuală a banilor care vor fi primiți în viitor. Pur și simplu împărțiți valoarea viitoare în loc să multiplicați valoarea actuală. Formula ar fi apoi:

VP = VF / ^ (N xt).

Exemple

Să presupunem că cineva se oferă să plătească pentru munca depusă într-unul din două moduri: plătiți acum 1.000 de dolari sau 1.100 $ pe an.

Ce opțiune de plată trebuie luată? Depinde de ce fel de rentabilitate a investiției se poate obține cu banii în prezent.

Întrucât 1.100 de dolari reprezintă 110% din 1.000 de dolari, atunci dacă credeți că puteți obține mai mult de 10% rentabilitate asupra banilor investiți în anul următor, ar trebui să alegeți să luați acum 1.000 de dolari.

Pe de altă parte, dacă credeți că nu veți putea câștiga mai mult de 9% în anul următor investind banii, ar trebui să acceptați plata viitoare de 1.100 USD, atât timp cât aveți încredere în persoana care va plăti.

Valoarea viitoare și valoarea prezentă

Să presupunem că o sumă de 10.000 USD este investită timp de un an, la o dobândă de 10% pe an. Valoarea viitoare a acestor bani ar fi apoi:

FV = 10.000 $ x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = 11.000 $.

Formula poate fi, de asemenea, rearanjată pentru a găsi valoarea valorii viitoare la valoarea actuală.

De exemplu, valoarea de a investi astăzi pentru a obține 5.000 de dolari într-un an, la o dobândă anuală de 7%, ar fi:

PV = 5.000 $ / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = 4.673 USD

Referințe

1. Investopedia (2018). Valoarea timpului a banilor - TVM. Luat de la: investopedia.com.
2. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2018). Valoarea in timp a banilor. Preluat de la: en.wikipedia.org.
3. Universitatea de Stat din Pennsylvania (2018). Care este valoarea timpului în bani? Luat de la: psu.instructure.com.
4. CFI (2018). Valoarea in timp a banilor. Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
5. James Wilkinson (2013). Valoarea in timp a banilor. CFO-ul strategic. Luate de la: strategiccfo.com.
6. Brian Beers (2018). De ce contează valoarea timpului banilor (TVM) pentru investitori. Luat de la: investopedia.com.