CAPITALUL DE LUCRU: MODUL ÎN CARE ESTE CALCULAT, IMPORTANȚA ȘI EXEMPLUL - DUDAS - 2025

De capital de lucru , de asemenea , cunoscut sub numele de capital de lucru este un indicator financiar care reprezintă operează lichiditatea disponibilă pentru o companie, organizație sau altă entitate, inclusiv entitățile guvernamentale. Ca și mijloacele fixe, precum instalațiile și echipamentele, capitalul de lucru este considerat o parte a capitalului de exploatare.

Capitalul de lucru reprezintă diferența dintre activele curente ale unei companii, cum ar fi numerar, conturi de primit de la clienți, stocuri de materii prime și produse finite; și datoriile curente, cum ar fi conturile plătite furnizorilor.

Majoritatea proiectelor necesită o investiție în capitalul de lucru, ceea ce reduce fluxul de numerar, dar numerarul va scădea și dacă banii sunt ridicați prea încet sau dacă volumul vânzărilor scade, determinând scăderea conturilor. de primit.

Capitalul de lucru dezvăluie multe despre starea financiară a unei companii sau cel puțin poziția de lichiditate a acestei companii pe termen scurt.

Cum se calculează?

Capitalul de lucru se calculează scăzând activele curente din pasivele curente:

Capital de lucru = active circulante - pasive curente

Dacă activele curente sunt mai mici decât datoriile curente, compania are un deficit de capital de rulment, denumit și deficit de capital de lucru.

Activele circulante și pasivele curente includ trei conturi care au o importanță deosebită. Aceste conturi reprezintă domeniile activității în care managerii au impactul cel mai direct: conturi de primit și de inventar (active circulante) și conturi de plată-datorii curente.

Porțiunea curentă a datoriei (plătibilă în termen de 12 luni) este critică, deoarece reprezintă o creanță pe termen scurt asupra activelor curente. Alte tipuri de datorii pe termen scurt sunt împrumuturile bancare și liniile de credit.

Caracteristicile formulei

Formula de fond de rulaj presupune că o companie și-ar lichida de fapt activele curente pentru a plăti datoriile curente, ceea ce nu este întotdeauna realist, având în vedere că este nevoie întotdeauna de numerar pentru a îndeplini obligațiile de salarizare și pentru a menține operațiunile.

În plus, formula de capital de lucru presupune că conturile de primit sunt disponibile pentru colectare, ceea ce poate să nu fie cazul pentru multe companii.

Un ciclu de capital de lucru pozitiv stabilizează veniturile și plățile pentru a minimiza capitalul de lucru și a maximiza fluxul de numerar.

Companiile în creștere necesită numerar. Cel mai ieftin mod de a crește este să poți elibera numerar prin scurtarea ciclului capitalului de lucru.

Importanţă

Capitalul de lucru este un indicator comun al lichidității, eficienței și stării generale de sănătate a unei afaceri. O companie poate fi înzestrată cu multe active și rentabilitate; cu toate acestea, este posibil să fiți nelegiuit dacă activele dvs. nu pot fi convertite cu ușurință în numerar.

Capitalul de lucru reflectă rezultatele unei serii de activități ale companiei. Include administrarea stocurilor, gestionarea datoriilor, colectarea veniturilor și plățile furnizorilor.

Este mai fiabilă decât orice alt indicator financiar, deoarece indică ce ar mai rămâne dacă o companie și-ar lua toate resursele pe termen scurt și le-ar folosi pentru a achita toate datoriile pe termen scurt. Cu cât o afacere are mai mult capital disponibil, cu atât va suferi mai puțin stres financiar.

Una dintre cele mai importante utilizări ale capitalului de lucru este inventarul. Cu cât inventarul este mai lung, cu atât capitalul de lucru al companiei va fi imobilizat.

Capital de lucru pozitiv și negativ

Unul dintre principalele beneficii ale analizei poziției capitalului de lucru al unei companii este posibilitatea de a anticipa multe dificultăți financiare potențiale care pot apărea.

Un capital de lucru pozitiv este necesar pentru a se asigura că o companie poate continua să funcționeze, precum și că dispune de fonduri suficiente pentru a achita atât imediat cheltuielile de exploatare, cât și datoriile pe termen scurt.

Capitalul de lucru negativ indică, în general, că o companie nu își poate îndeplini datoriile pe termen scurt.

Cu toate acestea, o companie care menține prea mult capital de lucru își poate reduce randamentul. Un investitor ar putea fi mai bun dacă consiliul de administrație ar decide să distribuie o parte din surplusul respectiv sub formă de dividende; prin urmare, ar putea fi o evaluare înșelătoare.

Nevoia de numerar

Atunci când nu sunt administrate cu atenție, întreprinderile pot crește din numerar, necesitând mai mult fond de rulment pentru a îndeplini planurile de extindere decât pot genera în starea lor actuală.

Acest lucru se întâmplă în general atunci când o companie a folosit numerar pentru a plăti pentru toate, mai degrabă decât în ​​căutarea unei finanțări care să faciliteze plățile și să ofere numerar în alte utilizări.

Drept urmare, lipsa capitalului de lucru determină multe întreprinderi să eșueze, chiar dacă de fapt realizează un profit. Cele mai eficiente companii investesc cu înțelepciune pentru a evita aceste situații.

Ca o regulă absolută pentru finanțatori, ei doresc să vadă un fond de rulment pozitiv. O astfel de situație le oferă posibilitatea de a gândi că compania are suficiente active curente pentru a-și acoperi obligațiile financiare.

Creșterea și scăderea capitalului de lucru

Studiind nivelul capitalului de lucru, puteți determina dacă o companie are resurse pentru a se extinde pe plan intern sau dacă va trebui să apeleze la piețele financiare pentru a strânge fonduri suplimentare.

În cele mai bune condiții, nivelurile insuficiente de capital de rulare pot pune presiuni financiare asupra unei afaceri. Aceasta crește împrumuturile și numărul de întârzieri la creditori și furnizori.

Acesta este motivul pentru care analiștii sunt sensibili la o scădere a capitalului de lucru, întrucât indică faptul că o companie are dificultăți în a-și menține sau a-și crește vânzările, plătește facturile prea repede sau colectează conturile de primit prea încet. .

Pe de altă parte, o creștere a capitalului de lucru sugerează altfel. Indică faptul că compania și-a mărit activele curente sau a scăzut datoriile curente; de exemplu, ați plătit câțiva creditori pe termen scurt.

Există mai multe moduri de a evalua în continuare capitalul de lucru al unei companii. Sunt incluse cifra de afaceri a stocurilor, conturile de creanțe și zilele plătibile, raportul curent și testul acid.

Exemplu

Iată informațiile din bilanț pentru compania XYZ:

Folosind formula de fond de rulment și informațiile din bilanț din tabelul de mai sus, putem calcula că capitalul de lucru al companiei XYZ este:

160.000 USD (active circulante totale) - 65.000 USD (pasive curente totale)

= 95.000 USD (capital de lucru)

Referințe

1. Investopedia (2018). Capital de lucru. Luat de la: investopedia.com.
2. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2018). Capitalul de lucru. Preluat de la: en.wikipedia.org.
3. InvestingAnswers (2018). Capital de lucru. Luat de la: investinganswers.com.
4. Joshua Kennon (2018). Cum se calculează capitalul de lucru în bilanț. Balanta. Luat de la: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Capital de lucru. Luat de la: graydon.co.uk.