VENITURI PĂSTRATE: CUM SĂ LE CALCULĂM ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

În rezultatul reportat sunt câștigurile nete cumulate până în prezent, sau profiturile obținute de o societate dupa contabile pentru plata dividendelor către acționari.

Numit și excedent de profit. Reprezintă banii de rezervă care sunt disponibili pentru administrația companiei, care urmează să fie reinvestiți în afacere.

Sursa: pixabay.com

Această sumă este ajustată ori de câte ori există o înregistrare în evidența contabilă care afectează un cont de venituri sau cheltuieli. Un echilibru major al câștigului salarial înseamnă o organizație sănătoasă financiar

O companie care a înregistrat mai multe pierderi decât câștiguri până în prezent sau care a distribuit mai multe dividende decât a avut în soldul rezultatului obținut, va avea un sold negativ în contul de câștiguri obținute. Dacă da, acest sold negativ se numește deficit acumulat.

Soldul de câștig obținut sau soldul deficitului acumulat este raportat în secțiunea de acțiuni a acționarilor din bilanțul companiei.

Ce sunt câștigurile obținute?

O companie generează profituri care pot fi pozitive (câștiguri) sau negative (pierderi).

Utilizarea câștigurilor

Următoarele opțiuni acoperă pe larg toate posibilitățile de utilizare a câștigurilor obținute:

- Distribuie total sau parțial între acționarii companiei sub formă de dividende.

- Investiți pentru a extinde operațiunile de afaceri, cum ar fi creșterea capacității de producție sau angajarea mai multor reprezentanți de vânzări.

- Investește pentru a lansa un nou produs sau variantă. De exemplu, producătorul frigiderului încearcă să producă aparate de aer condiționat. Pe de altă parte, producătorul de prăjituri de ciocolată lansează variante cu aromă de portocale sau ananas.

- Fii utilizat pentru orice posibilă fuziune, achiziție sau asociere care duce la perspective mai bune de afaceri.

- Achiziționarea de acțiuni.

- Pot fi păstrate în rezervă în așteptarea pierderilor viitoare, cum ar fi vânzarea unei filiale sau rezultatul scontat al unui proces.

- Plătește orice datorie restantă pe care o poate avea compania.

Prima opțiune determină ca profitul să părăsească conturile companiei pentru totdeauna, deoarece plata dividendelor sunt ireversibile.

Toate celelalte opțiuni imobilizează banii din veniturile obținute în cadrul întreprinderii. Astfel de investiții și activități de finanțare constituie venituri reținute.

Management vs. acționari

Atunci când o companie generează venituri excedentare, o parte din acționari se pot aștepta la unele venituri sub formă de dividende. Aceasta este o recompensă pentru plasarea banilor în companie.

Comercianții care caută profituri pe termen scurt pot prefera, de asemenea, să primească plăți de dividende, care oferă profituri instantanee. Pe de altă parte, conducerea companiei poate crede că banii ar putea fi mai bine folosiți dacă sunt păstrați în cadrul companiei.

Atât conducerea, cât și acționarii ar putea dori ca compania să păstreze câștiguri din diferite motive:

- Fiind mai bine informați despre piață și afacerile companiei, conducerea poate avea în vedere un proiect cu creștere mare, pe care îl percep ca un candidat pentru a genera profituri substanțiale în viitor.

- Pe termen lung, astfel de inițiative pot conduce la o mai bună rentabilitate a acționarilor companiei, decât la cele obținute din plățile cu dividende.

- Este de preferat să plătiți o datorie cu dobândă mare, în loc să plătiți dividende.

Frecvent, conducerea companiei decide să plătească o sumă nominală de dividende și să păstreze o bună parte din profituri. Această decizie este benefică tuturor.

Dividende și câștiguri obținute

Dividendele pot fi distribuite în numerar sau în acțiuni. Ambele forme de distribuție reduc câștigurile obținute.

Întrucât compania pierde proprietatea asupra activelor sale lichide sub formă de dividende în numerar, aceasta reduce valoarea activelor companiei din bilanț, afectând câștigurile obținute.

Pe de altă parte, deși dividendul pe acțiuni nu conduce la o ieșire de numerar, plata stocurilor transferă o parte din câștigurile obținute la acțiunile comune.

Cum să le calculez?

Veniturile păstrate se calculează adăugând câștiguri nete (sau scăzând pierderi nete) câștigurilor obținute pentru perioada anterioară, apoi scăzând eventualele dividende plătite acționarilor. Matematic, formula ar fi:

Venituri păstrate = câștiguri obținute la începutul perioadei + profit net (sau pierdere) - dividende în numerar - dividende pe acțiuni.

Suma se calculează la sfârșitul fiecărei perioade de contabilitate (trimestrial / anual). După cum sugerează formula, câștigul câștigat depinde de cifra corespunzătoare din termenul anterior.

Numărul rezultat poate fi pozitiv sau negativ, în funcție de profitul sau pierderea netă generată de companie.

În mod alternativ, compania care plătește o sumă mare de dividende, care depășește celelalte cifre, poate conduce, de asemenea, la câștigurile obținute care devin negative.

Orice element care afectează profitul net (sau pierderea) va afecta câștigul câștigat. Printre aceste elemente se numără: veniturile din vânzări, costul mărfurilor vândute, amortizarea și cheltuielile de exploatare.

Exemple

O modalitate de a evalua succesul unei companii utilizând câștigurile obținute este folosirea unui indicator cheie numit „câștiguri obținute la valoarea de piață”.

Se calculează pentru o perioadă de timp, evaluând modificarea prețului acțiunilor în ceea ce privește câștigurile obținute de companie.

De exemplu, pe o perioadă de cinci ani, între septembrie 2012 și septembrie 2017, prețul acțiunilor Apple a crescut de la 95,30 USD la 154,12 USD pe acțiune.

În aceeași perioadă de cinci ani, câștigul total pe acțiune a fost de 38,87 USD, în timp ce dividendul total plătit de companie a fost de 10 dolari pe acțiune.

Aceste cifre sunt disponibile în secțiunea „indicatori cheie” din rapoartele companiei.

Diferența dintre câștigul pe acțiune și dividendul total oferă câștigul net reținut de companie: 38,87 USD - 10 $ = 28,87 USD. Cu alte cuvinte, în această perioadă de cinci ani, compania a avut câștiguri de 28,87 USD pe acțiune.

În același timp, prețul acțiunilor sale a crescut cu 154,12 USD - 95,30 USD = 58,82 USD pe acțiune.

Calculul indicatorului

Împărțirea acestei creșteri a prețului pe acțiune la câștigul obținut pe acțiune dă factorul: 58,82 USD / 28,87 USD = 2,04.

Acest factor indică faptul că pentru fiecare dolar din câștigurile obținute, compania a reușit să creeze o valoare de piață de 2,04 dolari.

Dacă compania nu ar fi reținut acești bani și ar fi solicitat un împrumut cu dobândă, valoarea generată ar fi fost mai mică, din cauza plății dobânzii.

Veniturile păstrate oferă capital gratuit pentru finanțarea proiectelor. Aceasta permite crearea eficientă a valorilor de către companii profitabile.

Referințe

1. Investopedia (2018). Venituri reținute. Luat de la: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Venituri reținute. Instrumente de contabilitate. Preluat de la: accountingtools.com.
3. CFI (2018). Venituri reținute. Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Ce este câștigul obținut? Antrenor contabil. Preluat de la: accountingcoach.com.
5. Investing Answers (2018). Venituri reținute. Luat de la: investinganswers.com.