RAPORT DE LEVIER: CE ESTE, CUM ESTE CALCULAT ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

Raportul de levier este un indicator care evaluează cât din capitalul unei companii provine din datorie, indicând cât de riscant este o companie din perspectiva utilizării datoriei sale în raport cu activele sale.

Raportul de levier al unei companii indică cât din activele sale sunt rambursate cu bani împrumutați. Când raportul este mare, înseamnă că majoritatea activelor companiei sunt rambursate cu datorii.

Sursa: picryl.com

În termeni generali, companiile doresc ca acest raport să se încadreze între 0,1 și 1,0. Un raport de 0,1 indică faptul că o afacere nu are aproape nicio datorie față de active, iar un raport de 1,0 indică faptul că o afacere are la fel de multe datorii ca active.

Un raport de 0,5 este mai comun, ceea ce indică faptul că o companie are de două ori mai multe active decât are datorii. Cele mai mari raporturi sunt comune între startup-urile aflate la început sau companiile cu costuri mari de producție.

Care este raportul de levier?

Dacă executați un start-up, este posibil să încercați să obțineți finanțare de la o firmă sau o bancă de capital de risc.

Dacă încercați să strângeți fonduri, este important ca înregistrările financiare să fie în așa fel încât investitorii să poată evalua dacă afacerea va fi o investiție riscantă sau valoroasă.

Unul dintre indicatorii care ar putea fi folosiți pentru a evalua sănătatea activității este levierul financiar, care poate fi măsurat cantitativ cu raportul de îndatorare.

Raportul de levier măsoară cât este de pârghiat o companie. Gradul de pârghie sau încărcarea datoriei unei companii este o măsură a riscului.

Un raport ridicat de îndatorare indică faptul că o companie folosește datorii pentru a-și finanța activele și operațiunile, în comparație cu o companie cu un raport de îndatorare mai mic.

Acest lucru arată că, chiar dacă afacerea are datorii, operațiunile și vânzările sale generează venituri suficiente pentru a-și crește activele prin profituri.

Dobânzile plătite la datorie pot fi deductibile din impozite și permit companiei să profite de oportunități pe care altfel nu și le-ar putea permite.

Analiza raportului de pârghie

Când raportul de levier este ridicat, compania are o sumă mare de datorii în raport cu activele sale.

Prin urmare, aceasta are o sarcină mai mare în sensul că plățile de capital și dobânzi preiau o cantitate semnificativă din fluxurile de numerar ale companiei. Orice eșec al performanței financiare sau o creștere a ratelor dobânzii poate duce la o neplată.

Atunci când raportul de îndatorare este scăzut, plata și dobânzile nu necesită o parte la fel de mare din fluxul de numerar al companiei, iar afacerea nu este la fel de sensibilă la schimbările din ratele de afaceri sau ale dobânzii din această perspectivă.

Cu toate acestea, un raport scăzut de levier poate indica, de asemenea, că compania nu profită de rentabilitatea crescută pe care le poate aduce efectul de levier financiar. În multe ocazii, aveți ocazia să utilizați pârghia ca mijloc de a vă dezvolta afacerea în mod responsabil.

Importanţă

Creditorii și investitorii preferă, în general, raporturi de pârghie scăzute, deoarece interesele primelor sunt mai bine protejate în caz de declin a activității și acționarii sunt mai susceptibili să primească cel puțin o parte din investiția inițială în cazul unei lichidări.

În general, din acest motiv, raporturile ridicate de pârghie pot împiedica o companie să atragă capital suplimentar.

Este important de menționat că calendarul achizițiilor de active și diferențele în structura datoriilor pot duce la raporturi de pârghie diferite pentru companii similare.

Acesta este motivul pentru care comparația raportului de îndatorare este în general mai revelatoare între companiile din aceeași industrie. Definiția unui raport „scăzut” sau „mare” trebuie făcută în acest context.

Cum se calculează?

Un raport de pârghie este pur și simplu datoria totală a unei companii împărțită la activele totale. Formula este următoarea:

Raport de levier = total datorii / active totale.

Formula raportului de îndatorare este utilizată, practic, pentru a măsura nivelul datoriei unei companii în raport cu mărimea bilanțului.

Calculul raportului de îndatorare se face în principal prin compararea obligației totale a datoriei în raport cu activele totale ale companiilor.

Un raport ridicat de levier indică faptul că compania ar fi putut lua prea multe împrumuturi și este prea îndatorată în comparație cu capacitatea companiei de a rambursa în mod rezonabil datoria cu fluxurile de numerar viitoare.

Formula raportului de îndatorare poate fi calculată folosind următorii pași.

Pasul 1

În primul rând, se calculează datoriile totale, care includ atât finanțarea pe termen scurt, cât și finanțarea pe termen lung, precum și activele totale, care sunt ușor disponibile în bilanțul companiei.

Pasul 2

În continuare, raportul de îndatorare este calculat prin împărțirea datoriei totale la activele totale.

Exemple

Un raport de pârghie de la 2 la 1 înseamnă că pentru fiecare $ 1 din active, compania are datorii de 2 dolari. Datoria mare poate împiedica fluxul de numerar al unei întreprinderi datorită plăților de dobândă mari și poate limita capacitatea acesteia de a împrumuta mai mulți bani.

Compania XYZ

Dacă Compania XYZ a avut o datorie totală de 10 milioane de dolari și active de 15 milioane de dolari în bilanțul său, atunci raportul de îndatorare al companiei XYZ va fi:

Rata de pârghie = 10.000.000 USD / 15.000.000 $ = 0.67 sau 67%.

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar de active pe care Compania XYZ îl are, Compania XYZ avea datorii de 0,67 USD. Un raport peste 1.0 ar indica faptul că compania are mai multe datorii decât active.

Compania ABC

Să presupunem că compania ABC are următoarele date financiare în bilanț pentru anul curent:

Din datele din acest bilanț, se poate calcula raportul de indatorare corespunzător:

Total datorii = împrumut bancar pe termen scurt + împrumut bancar pe termen lung. Prin urmare, datoria totală este egală cu: 12.000 $ + 24.000 $ = 36.000 $.

Conform tabelului, activele totale sunt de 75.000 USD. Aplicând formula pentru raportul de îndatorare, se obține următorul rezultat: 36.000 USD / 75.000 $ = 0.48.

Referințe

1. Sophia Bernazzani (2019). Rata de pârghie: ce înseamnă și cum să o calculăm. Prelevată de pe: blog.hubspot.com.
2. Investing Answers (2019). Rata de indatorare. Luat de la: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Închiderea formulei de raporturi Luat de la: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Cum se calculează raportul de levier. Cuibul. Luat de la: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Raport de pârghie cu formulă și exemple. Luat de la: cleartax.in.