BUGETAREA CAPITALULUI: TEHNICI, EXEMPLU, IMPORTANȚĂ - DUDAS - 2025

Bugetul de capital este procesul de planificare prin care o companie determină și evaluează eventualele cheltuieli sau investiții care, prin natura lor, sunt mari. Aceste cheltuieli și investiții includ proiecte precum construirea unei noi uzine sau investițiile într-o asociere pe termen lung.

În acest proces, resursele financiare sunt alocate cu structura de capitalizare a companiei (datorii, capital sau câștiguri obținute) investițiilor sau cheltuielilor mari. Unul dintre obiectivele principale ale investițiilor în bugetele de capital este creșterea valorii companiei pentru acționari.

Bugetarea capitalului presupune calcularea profitului viitor al fiecărui proiect, fluxul de numerar pe perioadă, valoarea actuală a fluxurilor de numerar după luarea în considerare a valorii banilor în timp, numărul de ani în care fluxul de numerar al proiectului trebuie să plătiți investiția inițială de capital, să evaluați riscul și alți factori.

Deoarece cantitatea de capital disponibilă pentru proiecte noi poate fi limitată, conducerea trebuie să utilizeze tehnici de bugetare a capitalului pentru a determina care proiecte vor genera cele mai mari rentabilități într-o perioadă de timp.

Tehnici

Tehnicile de bugetare a capitalului includ analiza performanței, valoarea actuală netă (VNV), rata internă de rentabilitate (IRR), fluxul de numerar actualizat (DCF) și randamentul investițiilor.

Trei tehnici sunt cele mai populare pentru a decide ce proiecte ar trebui să primească fonduri de investiții în comparație cu alte proiecte. Aceste tehnici sunt analiza performanței, analiza CDF și analiza de returnare.

Bugetarea capitalului cu analiza performanței

Performanța este măsurată ca cantitatea de material care trece printr-un sistem. Analiza performanței este cea mai complicată formă de analiză a bugetului de capital, dar este, de asemenea, cea mai precisă pentru a ajuta managerii să decidă ce proiecte să preia.

În cadrul acestei tehnici, întreaga companie este privită ca un sistem unic, de profit.

Analiza presupune că aproape toate costurile sistemului sunt cheltuieli de exploatare. În mod similar, o companie trebuie să maximizeze performanța întregului sistem pentru a plăti cheltuielile. În cele din urmă, modalitatea de a maximiza profiturile este de a maximiza debitul care trece printr-o operație de blocaj.

Un blocaj este resursa din sistem care necesită cel mai mult timp pentru a opera. Aceasta înseamnă că managerii ar trebui să țină cont întotdeauna mai mult de proiectele de bugetare a capitalului care au impact și cresc performanța care trece prin blocaj.

Bugetarea capitalului folosind analiza DCF

Analiza DCF este similară sau egală cu analiza VNV în ceea ce privește fluxul de numerar inițial necesar pentru finanțarea unui proiect, combinarea intrărilor de numerar sub formă de venit și alte ieșiri viitoare sub formă de întreținere și alte costuri.

Aceste costuri, cu excepția fluxului inițial, sunt actualizate la data actuală. Numărul rezultat din analiza DCF este VNV. Proiectele cu VNV mai mari ar trebui să fie mai ridicate decât altele, cu excepția cazului în care unele se exclud reciproc.

Analiza recuperării investițiilor

Este cea mai simplă formă de analiză a bugetului de capital și, prin urmare, cea mai puțin precisă. Cu toate acestea, această tehnică este încă folosită, deoarece este rapidă și poate oferi managerilor o înțelegere a eficacității unui proiect sau a unui grup de proiecte.

Această analiză estimează cât timp va dura pentru a recupera o investiție de proiect. Perioada de rambursare a investiției este identificată prin împărțirea investiției inițiale la venitul mediu anual în numerar.

Exemplu

Întreprinderile mici ar trebui să țină cont de inflație atunci când evaluează opțiunile de investiții prin bugetarea capitalului. Când inflația crește, valoarea banilor scade.

Randamentele proiectate nu valorează la fel de mult decât par dacă inflația este ridicată, astfel încât investițiile aparent profitabile pot ajunge doar la un blocaj sau poate pierde bani atunci când se contabilizează inflația.

Bugetarea capitalului pentru o extindere a fermei de lapte implică trei etape: înregistrarea costului investiției, proiectarea fluxurilor de numerar ale investiției și compararea veniturilor proiectate cu ratele inflației și valoarea timpului investiției.

De exemplu, echipamentele lactate care costă 10.000 de dolari și generează o rentabilitate anuală de 4.000 de dolari par a „plăti” investiția în 2,5 ani.

Cu toate acestea, dacă economiștii se așteaptă ca inflația să crească cu 30% anual, atunci valoarea estimată a rentabilității la sfârșitul primului an (14.000 dolari) valorează de fapt 10.769 dolari când se contabilizează inflația (14.000 dolari împărțiți cu 1,3 sunt egali cu 10.769 dolari). . Investiția generează 769 USD în valoare reală după primul an.

Importanţă

Suma de bani implicată într-o investiție în mijloace fixe poate fi atât de mare încât ar putea falimenta o afacere dacă investiția ar eșua.

În consecință, bugetarea de capital ar trebui să fie o activitate obligatorie pentru propunerile mari de investiții în mijloace fixe.

Investițiile pe termen lung implică riscuri

Investițiile în acțiuni sunt investiții pe termen lung care prezintă riscuri financiare mai mari. De aceea este necesară o planificare adecvată prin bugetarea capitalului.

Investiții mari și ireversibile

Deoarece investițiile sunt uriașe, dar fondurile sunt limitate, planificarea corespunzătoare a cheltuielilor de capital este o condiție prealabilă.

În plus, deciziile de investiții de capital sunt de natură ireversibilă; adică, după ce un bun fix este achiziționat, cedarea acestuia va aduce pierderi.

Pe termen lung în afaceri

Bugetul de capital reduce costurile și aduce modificări în rentabilitatea companiei. Ajută la prevenirea investițiilor excesive sau insuficiente. Planificarea și analiza corectă a proiectelor ajută pe termen lung.

Înțelesul bugetului de capital

- Bugetul de capital este un instrument esențial în gestionarea financiară.

- Bugetarea capitalului oferă o posibilitate vastă pentru managerii financiari de a evalua diferite proiecte în ceea ce privește fezabilitatea lor de a investi în ele.

- Ajută la expunerea riscului și incertitudinii diferitelor proiecte.

- Managementul are un control eficient asupra cheltuielilor de capital pentru proiecte.

- În cele din urmă, soarta unei companii este decisă prin modul optim de utilizare a resurselor disponibile.

Referințe

1. Investopedia (2018). Bugetarea capitalului. Luat de la: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Bugetarea capitalului. Instrumente de contabilitate. Preluat de la: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Ce este bugetul de capital? Antrenor contabil. Preluat de la: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definiția și exemple de bugetare a capitalului. Întreprinderi mici - Chron. Luat de la: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Bugetarea capitalului: tehnici și importanță. Luat de la: edupristine.com