HÂRTIE COMERCIALĂ: CARACTERISTICI, TIPURI ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

Hârtia comercială este o formă de finanțare care se acordă pe termen scurt , printr - un document nesecurizată. Această lucrare este emisă de companii stabile din punct de vedere financiar și oferită pe piață cu un procent de reducere aplicat la valoarea nominală.

Scopul acestui instrument comercial este să finanțeze nevoile de capital generate de creșterea atât a conturilor de primit și a inventarului, prin crearea de noi linii de producție sau pentru a satisface orice tip de obligații pe termen scurt dobândite.

Hârtia comercială beneficiază societățile pe acțiuni publice, deoarece le permite accesul la o sursă de finanțare rapidă și pe termen scurt. Există, de asemenea, un public investitor care se bucură de aceste avantaje, deoarece poate fi o modalitate de a obține dividende mai mari decât cele oferite de bănci.

De obicei nu este susținut de niciun tip de garanție. Drept urmare, doar acele companii cu rating de înaltă calitate pe piață vor găsi rapid cumpărătorii.

În caz contrar, compania trebuie să atragă cumpărătorul, oferindu-i atragerea unui procent mai mare de profit la o reducere substanțială.

caracteristici

Hârtia comercială este un instrument de datorie negarantat pe termen scurt, emis de o societate pe acțiuni. Este emis în mod obișnuit pentru finanțarea stocurilor, a conturilor de primit și a fi capabil să îndeplinească datoriile pe termen scurt.

Returnarea către investitori se bazează pe diferența dintre prețul de vânzare și prețul de achiziție. Hârtia comercială oferă o alternativă diferită pentru atragerea resurselor către cele deja oferite în mod tradițional de sistemul bancar.

Scaderea hârtiei comerciale depășește rareori 270 de zile. În general, este emis cu o reducere de la valoarea nominală, reflectând ratele dobânzii actuale ale pieței.

Deoarece hârtia comercială este emisă de instituțiile mari, denumirile de oferte comerciale de hârtie sunt substanțiale, de obicei 100.000 USD sau mai mult.

Cumpărătorii de hârtii comerciale sunt în general corporații, instituții financiare, persoane înstărite și fonduri de pe piața monetară.

Hârtie comercială și obligațiuni de trezorerie

Hârtia comercială nu este la fel de lichidă ca Trezoreria, deoarece nu are o piață secundară activă. Prin urmare, investitorii care cumpără hârtii comerciale intenționează să le mențină până la scadență, deoarece este pe termen scurt.

Deoarece compania care a emis hârtia comercială poate să apară neplată la plata la scadență, investitorii necesită un randament mai mare pe hârtia comercială decât ar primi pentru o garanție fără riscuri, cum ar fi o obligațiune de trezorerie, cu o scadență similară.

La fel ca Trezoreria, hârtia comercială nu plătește dobânzi și este emisă cu reducere.

Tipuri

Proiecte sau cambii

Un proiect este o comandă necondiționată scrisă de o singură persoană (sertarul) care direcționează o altă persoană (trasul) să plătească o anumită sumă de bani, la o anumită dată, către o terță persoană numită (beneficiarul). Proiectul este o tranzacție cu trei sensuri.

Se numește proiect de bancă dacă este făcut într-o bancă; dacă se desfășoară în altă parte se numește ture de afaceri. Un proiect se numește, de asemenea, cambie, dar, în timp ce un proiect este negociabil sau acceptabil, acest lucru nu este valabil pentru o cambie.

Schițele sunt utilizate în principal în comerțul internațional. Sunt un fel de cec sau notă fără interes. Rotirile pot fi împărțite în două mari categorii:

Întoarceți-vă în vedere

Se cere ca plata să se facă la prezentarea acesteia la bancă.

Transmiterea proiectului

Plata cererii la data specificată.

Bilete la ordin

Ele corespund unui instrument financiar care constă dintr-o promisiune sau un angajament scris al uneia dintre părți (emitentul) de a plăti unei alte părți (beneficiarul) o sumă de bani specificată la o dată viitoare specifică.

Emitentul ar putea executa un bilet la ordin în schimbul unui împrumut monetar de la o instituție financiară sau în schimbul oportunității de a face o achiziție pe credit.

Instituțiile financiare sunt abilitate să le emită. De asemenea, pot fi generate de companii pentru a obține finanțare de la o sursă non-bancară.

Controale

Este o formă specială de rotire. Un cec este definit ca un proiect extras pe o bancă și plătibil la cerere.

Este un document emis de un sertar pentru o instituție financiară pentru a anula suma exprimată în aceasta către o altă persoană sau beneficiar, cu condiția ca contul din care este întocmit cecul să aibă fonduri.

Beneficiarul solicită plata de la bancă, dar nu de la sertar sau de vreun aviz anterior al cecului.

Certificate de depozit

Este un document financiar în care o bancă recunoaște că a primit o sumă de bani de la un deponent pentru o perioadă de timp și o rată a dobânzii specifice și acceptă să-l returneze la ora specificată în certificat.

Banca este sertarul și plătitorul, în timp ce persoana care efectuează depozitul este beneficiarul.

Deoarece certificatele de depozit sunt negociabile, acestea pot fi negociate cu ușurință dacă deținătorul dorește numerar, deși prețul său fluctua cu piața.

Exemple

2007 Criza financiară din America de Nord

Piața hârtiei comerciale a jucat un rol important în criza financiară din America de Nord care a început în 2007.

Când investitorii au început să se îndoiască de sănătatea și lichiditatea financiară a unor firme precum Lehman Brothers, piața comercială a hârtiei a înghețat, iar companiile nu au mai putut accesa finanțări ușoare și accesibile.

Un alt efect al înghețării pieței comerciale a hârtiei a fost cel al unor fonduri de pe piața monetară, care au fost investitori majori în hârtie comercială, „spargând dolarul”.

Aceasta a însemnat că fondurile afectate aveau valori de activ net sub 1 dolar, reflectând valoarea în scădere a documentelor lor comerciale excepționale emise de companii în sănătate financiară suspectă.

Exemplu de companie

Retailerul Toys CA solicită finanțare pe termen scurt pentru a finanța un nou inventar pentru sezonul de sărbători.

Compania are nevoie de 10 milioane de dolari și oferă investitorilor 10,2 milioane de dolari în valoare nominală a hârtiei comerciale în schimbul a 10 milioane de dolari, pe baza ratelor dobânzii prevalente.

În realitate, ar exista o plată a dobânzii de 200.000 de dolari la scadență pe hârtia comercială în schimbul a 10 milioane de dolari în numerar, ceea ce echivalează cu o rată a dobânzii de 2%.

Această rată a dobânzii poate fi ajustată în funcție de numărul de zile în care hârtia comercială este în circulație.

Referințe

1. Investopedia (2018). Foaie comerciala. Luat de la: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Foaie comerciala. Preluat de la: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Hârtie comercială și caracteristicile sale. Permiteți să învățați finanțele. Luat de la: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). O introducere în hârtia comercială. Luat de la: Investopedia.com.
5. Dicționarul gratuit de Farlex (2018). Foaie comerciala. Luat de la: legal-dictionary.thefreedictionary.com.