ANALIZA DE SENSIBILITATE: DESPRE CE ESTE VORBA ȘI DE EXEMPLU - DUDAS - 2025

Analiza de sensibilitate este o tehnică care determină modul în care diferite valori ale unei variabile independente impact o variabilă dependentă de un set de ipoteze. Studiați modul în care incertitudinea în rezultatul unui model sau sistem matematic poate fi atribuită diferitelor surse din variabilele sale de intrare.

Această tehnică este folosită în limite specifice care depind de una sau mai multe variabile de intrare, cum ar fi efectul pe care schimbările ratelor dobânzii (variabilă independentă) îl au asupra prețurilor obligațiunilor (variabilă dependentă).

Analiza de sensibilitate, dată de o anumită gamă de variabile, este un mod de a prezice rezultatul unei decizii. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de analiză de simulare sau „ce dacă”. Prin crearea unui set de variabile, un analist poate determina modul în care modificările unei variabile afectează rezultatul.

O practică înrudită este analiza incertitudinii, care se concentrează mai mult pe cuantificarea și propagarea incertitudinii. În mod ideal, analiza incertitudinii și sensibilității ar trebui realizată împreună.

Pentru ce este?

Una dintre aplicațiile cheie ale analizei de sensibilitate este utilizarea modelelor de către manageri și decidenți. Tot conținutul necesar modelului decizional poate fi utilizat prin aplicarea repetată a analizei de sensibilitate.

Ajută analiștii de decizie să înțeleagă incertitudinile, avantajele și contra, cu limitările și sfera unui model de decizie.

Majoritatea deciziilor sunt luate în condiții de incertitudine. O tehnică pentru a ajunge la o concluzie este înlocuirea tuturor parametrilor incerti cu valorile așteptate; apoi se realizează analiza de sensibilitate.

Evaluarea încrederii în model

Ar fi un răgaz ca un factor de decizie să aibă unele indicații despre cât de sensibile vor fi alegerile atunci când schimbi una sau mai multe variabile de intrare. O bună practică de modelare necesită modelatorul să efectueze o evaluare a încrederii modelului.

În primul rând, acest lucru necesită cuantificarea incertitudinii în rezultatele oricărui model (analiză de incertitudine); și în al doilea rând, evaluați cât de mult contribuie fiecare intrare la incertitudinea rezultatului.

Analiza de sensibilitate se adresează celui de-al doilea dintre aceste puncte (deși analiza incertitudinii este un precursor necesar), jucând rolul de clasare a puterii și relevanței variabilelor de intrare pentru a determina variația rezultatului.

În modelele care implică multe variabile de intrare, analiza sensibilității este un ingredient esențial pentru construirea modelelor și pentru asigurarea calității.

Aplicații

- Aplicația cheie a analizei de sensibilitate este de a indica sensibilitatea unei simulări la incertitudini în valorile de intrare ale modelului.

- Este o metodă de a prezice rezultatul unei decizii dacă o situație se dovedește a fi diferită în comparație cu predicțiile cheie.

- Ajută la evaluarea riscului unei strategii.

- Servește pentru a identifica cât de dependent este rezultatul față de o anumită variabilă de intrare. Analizați dacă dependența ajută la evaluarea riscului asociat.

- Ajută la luarea de decizii informate și adecvate.

- Este folosit pentru a căuta erori în model, atunci când găsiți relații neașteptate între intrări și rezultate.

Cum să o facă?

O analiză de sensibilitate, cunoscută și sub denumirea de analiză „ce-dacă”, este utilizată cel mai adesea de analiștii financiari pentru a prezice rezultatul unei acțiuni specifice atunci când este efectuată în anumite condiții.

Analiza de sensibilitate se realizează în limite definite, determinate de setul de variabile de intrare independente.

De exemplu, analiza de sensibilitate poate fi utilizată pentru a studia efectul unei modificări a ratelor dobânzilor asupra prețurilor obligațiunilor dacă ratele dobânzii cresc cu 1%.

Întrebarea "Ce se întâmplă dacă …?" ar fi: Ce se întâmplă cu prețul unei obligațiuni dacă ratele dobânzilor cresc cu 1%? La această întrebare se răspunde cu o analiză de sensibilitate.

Analiza poate fi realizată într-o foaie Microsoft Excel, în secțiunea „Date” din meniul de opțiuni, folosind butonul „Analiză de ipoteză”, care conține „Obiectivul căutat” și „Tabelul de date”.

Există diferite metode de efectuare a analizei de sensibilitate:

- Tehnici de modelare și simulare.

- Instrumente de gestionare a scenariului prin Microsoft Excel.

Tehnici

Există în principal două tehnici pentru a analiza sensibilitatea:

Analiza locală de sensibilitate

Se bazează pe derivate (numerice sau analitice). Termenul local indică faptul că derivatele sunt luate la un moment dat. Această metodă este potrivită pentru funcții simple de cost.

Cu toate acestea, nu este fezabil pentru modele complexe, cum ar fi modelele cu discontinuități, întrucât nu au întotdeauna derivate.

Din punct de vedere matematic, sensibilitatea funcției de cost față de anumiți parametri este egală cu derivata parțială a funcției de cost în raport cu acești parametri.

Analiza locală a sensibilității este o tehnică „la un moment dat”. Analizați impactul unui singur parametru simultan asupra funcției de cost, menținând fixați ceilalți parametri.

Analiza sensibilității globale

Analiza de sensibilitate globală este a doua abordare a analizei de sensibilitate, care este adesea implementată folosind tehnici Monte Carlo. Această abordare utilizează un set global de eșantioane pentru a explora spațiul de proiectare.

Exemplu

John este responsabil de vânzările pentru Holiday CA, care vinde decorațiuni de Crăciun la un mall. Ioan știe că se apropie sezonul de sărbători și că mall-ul va fi aglomerat.

Vrei să știi dacă o creștere a traficului clienților din mall va crește veniturile totale din vânzări ale magazinului și, dacă da, cu ce sumă.

Prețul mediu al unui pachet de decorațiuni de Crăciun este de 20 USD. În perioada sezonului de sărbători anul trecut, Holiday CA a vândut 500 de pachete cu decorațiuni de Crăciun. Aceasta a dus la vânzări totale de 10.000 USD.

După efectuarea unei analize de sensibilitate, se stabilește că o creștere de 10% a traficului de clienți la mall duce la o creștere de 7% a vânzărilor totale.

Folosind aceste informații, John poate prezice câți bani va face magazinul dacă traficul clienților crește cu 20%, 40% sau 100%.

Pe baza analizei de sensibilitate prezentată, se poate observa că va exista o creștere a vânzărilor totale de 14%, 28% și, respectiv, 70%.

Referințe

1. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2018). Analiza de sensibilitate. Preluat de la: en.wikipedia.org.
2. Investopedia (2018). Analiza de sensibilitate. Luat de la: investopedia.com.
3. CFI (2018). Ce este analiza sensibilității? Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
4. EduPristine (2018). Tot ce vrei să știi despre Analiza Sensibilității. Luat de la: edupristine.com.
5. David J. Pannell (1997). Analiza sensibilității: strategii, metode, concepte, exemple. Școala de Economie Agricolă și Resurse, Universitatea din Australia de Vest. Luat de la: dpannell.fnas.uwa.edu.au.