INDICATORI DE LICHIDITATE: PENTRU CE SUNT ELE, CALCUL, ANALIZĂ, EXEMPLE - DUDAS - 2025

De Indicatorii de lichiditate sunt o clasă importantă de indici financiare utilizate pentru determinarea caracterului adecvat al unui debitor de a rambursa obligațiile datoriei fără a crește scurt - capital străin pe termen lung.

Aceștia măsoară capacitatea unei companii de a-și plăti obligațiile datoriei și marja de siguranță prin calcularea valorilor, cum ar fi indicatorul circulant, indicatorul rapid și indicatorul fluxului de numerar operațional.

Sursa: pixabay.com

Lichiditatea nu este doar o măsură a cât de mult numerar are o companie. De asemenea, este o măsură despre cât de ușor va fi pentru organizație să strângă suficient numerar sau să transforme activele în numerar.

Activele precum conturile de primit, tranzacțiile cu valori mobiliare și stocurile sunt relativ ușoare pentru multe companii să se convertească la numerar pe termen scurt. Prin urmare, toate aceste active intră în calculul lichidității unei companii.

Pasivele curente sunt analizate în raport cu activele lichide pentru a evalua acoperirea datoriilor pe termen scurt în caz de urgență.

Capitalul de lucru ca indicator

Suma capitalului de lucru al unei companii este, de asemenea, menționată ca un indicator al lichidității.

Cu toate acestea, o companie cu o cantitate mare de inventar dificil de vândut poate avea o cantitate mare de capital de lucru și un indicator circulant favorabil, dar poate fi nelegală.

Prin urmare, raportul de cifră de creanță al conturilor și raportul cifrei de afaceri din inventar pot oferi informații mai bune despre capacitatea unei companii de a converti activele curente în numerar la timp pentru a plăti obligațiile la termen.

Pentru ce sunt indicatorii de lichiditate?

Indicatorii de lichiditate arată nivelurile de numerar ale unei companii și capacitatea de a converti alte active în numerar pentru a plăti datoriile și alte obligații pe termen scurt.

Indicator circulator

Indicatorul curent măsoară capacitatea unei companii de a plăti pasive pe termen scurt, care trebuie plătite pe parcursul unui an, cu active curente, cum ar fi numerar, conturi de creanță și stocuri.

Aceasta înseamnă că o companie are o perioadă limitată de timp pentru a strânge fonduri pentru a plăti aceste datorii. Activele curente, cum ar fi numerar, echivalente de numerar și titluri de tranzacționare pot fi ușor convertite în numerar pe termen scurt.

Acest lucru înseamnă că companiile cu sume mai mari de active curente își vor putea plăti datoriile curente mai ușor la maturitate, fără a fi nevoiți să vândă active generatoare de venituri pe termen lung.

Cu cât este mai mare indicatorul de lichiditate, cu atât poziția de lichiditate a companiei este mai bună.

Indicator rapid

Măsoară capacitatea unei organizații de a-și îndeplini datoriile pe termen scurt cu cele mai lichide active. Prin urmare, exclude stocurile din activele curente. Cunoscut și sub denumirea de „indicator de testare a acidului”.

Numerar, echivalente de numerar, investiții pe termen scurt sau titluri comercializabile și conturi curente de primit sunt considerate active rapide.

Investițiile pe termen scurt sau titlurile comercializabile includ valori mobiliare și titluri disponibile pentru vânzare care pot fi convertite cu ușurință în numerar în următoarele 90 de zile.

Titlurile comercializabile sunt tranzacționate pe o piață deschisă, cu un preț cunoscut și cumpărători ușor disponibili. Orice acțiuni la Bursa din New York ar fi considerate o garanție comercială, deoarece poate fi vândută cu ușurință oricărui investitor atunci când piața este deschisă.

Testul litmus de finanțe arată cât de bine o întreprindere își poate transforma rapid activele în numerar pentru a plăti datoriile curente. De asemenea, arată nivelul activelor rapide în raport cu datoriile curente.

Zile de vânzare în așteptare

Se referă la numărul mediu de zile pe care o companie trebuie să-și strângă plata după efectuarea unei vânzări.

Zilele mai mari pentru a vinde înseamnă că o companie durează prea mult pentru a încasa plata și își leagă capitalurile proprii în conturile de primit.

Cum sunt calculate?

Indicator circulator

Se calculează prin împărțirea activelor curente la pasivele curente. Această relație este indicată în format numeric, mai degrabă decât în ​​format procentual. Iată calculul:

Indicatorul curent = Active circulante / Pasive circulante.

Companiile solicită bilanțul să separe activele și datoriile curente și pe termen lung. Această diviziune permite investitorilor și creditorilor să calculeze raporturi importante, cum ar fi indicatorul curent.

În situațiile financiare, conturile curente sunt întotdeauna raportate înaintea conturilor pe termen lung.

Indicator rapid

Indicatorul rapid se calculează prin adăugarea numerarului, a echivalentelor de numerar, a investițiilor pe termen scurt și a conturilor curente de primit și apoi împărțirea la pasivele curente.

Indicator rapid = (Numerar + Echivalente de numerar + Titluri de piață + Conturi de primit) / Pasive curente.

Uneori, situațiile financiare ale companiei nu oferă o defalcare rapidă a activelor în bilanț. În acest caz, măsura rapidă poate fi calculată în continuare, chiar dacă unele dintre totalurile rapide ale activului sunt necunoscute.

Pur și simplu scăpați din inventar și din cheltuielile plătite din activele totale curente ale numărătorului. Adică, un alt mod de a exprima acest lucru este:

Indicator rapid = (Active circulante - Inventar - cheltuieli preplătite) / Pasive curente.

Zile de vânzare în așteptare

Zilele de vânzare pendinte sunt, în general, calculate pe o bază trimestrială sau anuală, medierea conturilor de primit pentru perioadă și împărțirea pe veniturile zilnice: Zile în curs de vânzare = Conturi medii încasate / Venituri pe zi.

Analiză

Lichiditatea este capacitatea de a converti activele în numerar rapid și ieftin. Indicatorii de lichiditate sunt cei mai utili atunci când sunt utilizați comparativ. Această analiză poate fi internă sau externă.

Analize interne

Analiza internă a indicatorilor de lichiditate implică utilizarea mai multor perioade de contabilitate care sunt raportate folosind aceleași metode de contabilitate.

Compararea perioadelor de timp anterioare cu operațiunile curente permite analistilor să urmărească schimbările din business.

În general, cu cât este mai mare un indicator de lichiditate, va arăta că o companie este mai lichidă și are o acoperire mai bună a datoriilor restante.

Analiza externă

Analiza externă presupune compararea indicatorilor de lichiditate ai unei companii cu alta, sau cu o întreagă industrie. Aceste informații sunt utile pentru a compara poziționarea strategică a companiei în raport cu concurenții săi, atunci când stabiliți valori de referință.

Analiza indicatorului de lichiditate poate să nu fie la fel de eficientă atunci când analizăm diferite industrii, deoarece companiile din diferite industrii necesită structuri diferite de finanțare.

Analiza indicatorilor de lichiditate este mai puțin eficientă în compararea companiilor de diferite dimensiuni în diferite locații geografice.

Diferența dintre solvabilitate și lichiditate

Spre deosebire de indicatorii de lichiditate, indicatorii de solvabilitate măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare complete.

Solvabilitatea se referă la capacitatea generală a unei companii de a plăti obligațiile datoriei și de a continua operațiunile comerciale, în timp ce lichiditatea este mai concentrată pe conturile financiare curente.

O companie trebuie să aibă mai multe active totale decât pasivele totale pentru a fi solventă și mai multe active curente decât pasivele curente pentru a fi lichide.

Deși solvabilitatea nu are legătură directă cu lichiditatea, indicatorii de lichiditate arată o perspectivă pregătitoare în ceea ce privește solvabilitatea unei companii.

Indicatorul de solvabilitate este calculat prin împărțirea venitului net al unei companii plus deprecierea între datoriile pe termen scurt și cele pe termen lung. Aceasta indică dacă venitul net al unei companii își poate acoperi datoriile totale.

În general, o companie cu un raport de solvabilitate mai mare este considerată o investiție mai favorabilă.

Exemple

Unii dintre acești indicatori de lichiditate pot fi folosiți pentru a demonstra eficiența lor în evaluarea stării financiare a unei companii.

Luați în considerare două companii, Compania A și Compania Z, cu următoarele active și pasive pe bilanțul lor (cifre în milioane de dolari). Ambele companii operează în același sector de producție.

În acest exemplu, se presupune că datoriile curente constau doar din conturi plătibile și alte pasive, fără datorii pe termen scurt.

Pentru compania A, dacă formulele sunt luate pentru a calcula indicatorii corespunzători, avem:

- Indicator circulant = 30 $ / 10 $ = 3,0.

- Indicator rapid = (30-30 $ 10) / 10 $ = 2,0.

În mod similar, pentru compania Z se aplică formulele corespunzătoare pentru indicatori:

- Indicator circulant = 10 $ / 25 $ = 0,40.

- Indicator rapid = (10 $ - 5 $) / 25 $ = 0,20.

concluzii

O serie de concluzii pot fi trase asupra stării financiare a acestor două companii din acești indicatori.

Compania A are un grad ridicat de lichiditate. În funcție de valoarea curentă, aveți 3 USD de active pe termen scurt pentru fiecare $ 1 din datoriile curente.

Indicatorul său rapid indică o lichiditate adecvată, chiar și după excluderea stocurilor, cu active de 2 USD care pot fi convertite rapid în numerar pentru fiecare dolar al datoriilor curente. Pe scurt, compania A are o poziție confortabilă de lichiditate.

Compania Z se află într-o poziție diferită. Indicatorul curent de 0,4 al companiei arată un grad inadecvat de lichiditate cu doar 40 de cenți din activele curente disponibile pentru a acoperi fiecare 1 USD din pasivele curente.

Indicatorul rapid sugerează o poziție de lichiditate și mai gravă, cu doar 20 de cenți de active lichide pentru fiecare 1 USD din pasivele curente. În general, Compania Z se află într-o situație de lichiditate periculoasă.

Referințe

1. Will Kenton și Adam Hayes (2019). Definiția raportului de lichiditate. Investopedia. Luat de la: investopedia.com.
2. Contabil Coach.com (2019). Ce este un raport de lichiditate? Preluat de la: accountingcoach.com.
3. Cursul meu de contabilitate (2019). Ratele de lichiditate. Luat de la: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). Raportul de lichiditate, formula cu exemple. Luat de la: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Ratele de lichiditate. Instrumente de contabilitate. Preluat de la: accountingtools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). Ratele de lichiditate și lichiditate. Echilibrul întreprinderilor mici. Luat de la: thebalancesmb.com.