Capitalismului financiar este a treia fază a procesului de evoluție a capitalismului mondial, care își are originea în mijlocul secolului al XX - lea și a fost extins la ziua de azi. Această etapă a fost precedată de capitalismul industrial și comercial și a început chiar în anii '70.
Este cunoscut și sub denumirea de capitalism monopol, a cărui consecință cea mai importantă a fost creșterea accelerată a economiei printr-un proces de centralizare a capitalului. Odată cu creșterea capitalismului financiar, au apărut rapid mari conglomerate corporative, bancare, industriale, comerciale etc.
Acest proces de centralizare și fuziune a capitalului a dat naștere companiilor transnaționale monopoliste la sfârșitul secolului XX și începutul secolului XXI.
Capitalismul financiar se caracterizează și prin puternica dominație economică și politică pe care instituțiile financiare o exercită asupra tuturor celorlalte sectoare ale economiei.
În ultimii ani, această poziție a avut ca rezultat creșterea capitalului financiar speculativ, în locul creșterii activităților productive.
Crizele financiare din ultimele patru decenii în lume au fost o consecință directă a acestei forme de capitalism bazată pe profit și speculații.
caracteristici
Capitalismul financiar diferă de alte forme de capitalism din mai multe motive, menționate mai jos:
- În activitatea economică, sectorul financiar este decisiv pentru creșterea produsului intern brut (PIB).
- Există o creștere exponențială a tranzacțiilor financiare fără un scop productiv, ci mai degrabă unul speculativ.
- Există lanțuri de intermediere financiară (bănci, firme de investiții etc.) care devin adesea preocupări pentru sistem.
- Centrifuge și bule sunt produse cu utilizarea capitalului. Pe de o parte, depozitele bancare încearcă să atragă economii pentru a împrumuta bani; pe de altă parte, există serviciile bancare de investiții, care își obțin fondurile de pe piața interbancară pentru a-l împrumuta și reinvesti. De asemenea, firmele de investiții vând acțiuni pe piața de valori.
- generează crize periodice datorită faptului că supraîncărcarea creanțelor crește mai repede decât producția și capacitatea economiei „reale” de a susține aceste datorii.
- Capitalismul financiar încearcă să obțină și să maximizeze câștigurile de capital în mod fundamental prin prețuri ridicate ale terenurilor, mărfurilor și activelor imobiliare profitabile, contrar capitalismului industrial, conform căruia realizarea profiturilor a fost supusă creșterii crescânde a vânzărilor .
- În sectorul imobiliar, redefinirea și supraevaluarea bunurilor imobiliare împreună cu plata dobânzilor ipotecare lasă un venit impozabil redus. Ceva similar se întâmplă în activitatea de hidrocarburi (petrol și gaze), ca în minerit, asigurări și servicii bancare. În acest fel, încercați să evitați plata impozitului pe venit.
- În capitalismul financiar modern de astăzi, profiturile substanțiale nu se obțin prin exploatarea forței de muncă salariale, așa cum a indicat Karl Marx, ci prin mobilizarea și utilizarea fondurilor de pensii, a securității sociale și a altor forme de economii investite în acțiunile pieței bursiere, obligațiuni și imobiliare.
Consecințe
- Creșterea accelerată și dezordonată a economiei printr-un proces de creștere exponențială a sistemului financiar la nivel internațional, fără o coordonare eficientă a politicii sau o arhitectură financiară corectă și cu atât mai puțin o reglementare internațională corectă a noilor produse financiare.
- „supraîncălzirea” economiei este o altă consecință a capitalismului financiar. Acest lucru se produce atunci când există un flux masiv de capital, determinând o extindere a cererii agregate atât de excesive încât generează dezechilibre macroeconomice.
- Influența sistemului financiar internațional nu s-a limitat la simpla intermediere în activitatea economiei capitaliste moderne, ci a pătruns și sistemul politic și influențează obiectivele politicii economice a unei țări.
- Au existat diverse crize financiare cu consecințe grave asupra economiei. Cele mai emblematice cazuri din ultimii ani au fost Black Monday (19 octombrie 1987), ceea ce a determinat prăbușirea Bursei de valori din New York; și criza financiară din 2008 în Statele Unite și Europa.
- Aceste crize recurente au fost o consecință directă a naturii operațiunilor bancare și a bulelor provocate de capitalismul financiar internațional. Datorită caracteristicilor și reapariției sale, acest proces a fost numit criza sistemică a capitalismului financiar.
- După debacul financiar cauzat de bula de locuințe și de „obligațiunile toxice” din Statele Unite și Europa, a fost nevoie de ajutor financiar pe scară largă. Pe parcursul acestui proces, numeroase bănci și alte companii financiare falite au fost naționalizate pentru a le refluta.
- Așa-numita Big Bank financiară a implicat, de asemenea, debursarea a sute de miliarde de dolari de către băncile centrale. Obiectivul a fost să plătească clienții băncilor afectate și să evite neplăcerile economice ulterioare. A fost creată mai multă lichiditate monetară și au scăzut ratele dobânzilor, printre alte mecanisme.
- Capitalismul financiar a generat o economie bazată pe speculații și valori fictive. De exemplu, în criza locuințelor din 2008, creditele ipotecare deținute de băncile americane au fost revândute altor intermediari financiari pentru fonduri mutuale.
De asemenea, au fost vândute fondurilor de pensii și fondurilor de acoperire, care au fost „garantate” (susținute) prin aceleași plăți ipotecare sau cu imobiliare gajate.
- Speculațiile și căutarea profitului maxim au afectat adevărații actori economici (oameni de afaceri, industriași, lucrători și consumatori).
Cele mai importante crize financiare din ultimii ani
Criza sistemică a provocat în ultimii 48 de ani prăbușirea pieței bursiere globale și eșecul masiv al băncilor. Recuperarea sistemului financiar a presupus intervenția băncilor centrale ale țărilor afectate.
- Crash-ul pieței bursiere din New York la 19 octombrie 1987. Cu aceasta, piețele bursiere din Europa și Japonia au scăzut și ele. Indicele Dow Jones a scăzut cu 508 de puncte în acea zi.
- Criza ponderală mexicană (1994), criza asiatică (1997) și criza rublei (1998).
- Marea recesiune din Statele Unite între 2007 și 2010.
- Criza datoriilor europene și balonul imobiliar 2008 - 2010.
- Războiul valutar și dezechilibrele financiare globale din 2010.
Referințe
- Capitalismul financiar. Adus 4 mai 2018 de pe socialsciences.mcmaster.ca
- Capitalismul financiar v. Capitalismul industrial. Consultat de la michael-hudson.com
- Capitalismul: ceea ce este, provoacă și evoluția ca concept de bază. Consultat de capitalibre.com
- Creșterea și dominarea capitalismului financiar: cauze și implicații. Consultat de politicaexterior.com
- Revoluție în epoca capitalismului financiar. Consultat de la financeandsociety.ed.ac.uk
- Fluxuri de capital mari: cauze, consecințe și opțiuni de politici. Consultat de la imf.org
- Criza sistemică a capitalismului financiar și incertitudinea schimbării. Consultat de scielo.br
- Cronologia crizei financiare din secolul trecut. Consultat de libertaddigital.com
- Capitalismul financiar. Consultat de wikipedia.org