STOCURI COMUNE: CARACTERISTICI, TIPURI, EVALUARE, EXEMPLE - DUDAS - 2025

Acțiunile comune sunt o garanție care reprezintă proprietatea într-o corporație. Deținătorii de acțiuni comune exercită controlul prin alegerea unui consiliu de administrație și votarea politicii corporative de urmat.

Este genul de acțiune la care se gândesc majoritatea oamenilor atunci când folosesc termenul „acțiuni”. Acționarii comuni se află în partea de jos a scării prioritare din structura de proprietate.

Sursa: pixabay.com

În cazul lichidării unei companii, acționarii comuni au drepturi asupra activelor unei companii numai după ce deținătorii de obligațiuni, acționarii preferați și alți deținători de debit primesc plata integrală.

De cele mai multe ori, acționarii primesc un vot pe acțiune comună. De asemenea, primesc o copie a raportului anual corporativ. Multe companii oferă și acționarilor plăți de dividende. Aceste plăți de dividende vor varia în funcție de rentabilitatea afacerii.

Primul stoc comun a fost înființat în 1602 de Compania Olandeză a Indiei de Est și a fost listat la Bursa de valori din Amsterdam.

Acțiuni în cadrul companiei

În contabilitate, informații despre acțiunile comune ale unei companii pot fi găsite în bilanț.

Dacă o companie se descurcă bine sau dacă activele sale cresc în valoare, stocurile comune pot crește în valoare. Pe de altă parte, dacă o companie se descurcă prost, un stoc comun își poate reduce valoarea.

caracteristici

Acțiunile comune sunt cumpărate și vândute la o bursă. Din această cauză, prețul unui stoc comun crește și scade în funcție de cerere.

Puteți câștiga bani din acțiuni comune în două moduri: prin primirea de dividende sau prin vânzarea lor atunci când prețul lor crește. Întreaga investiție poate fi pierdută și în cazul în care prețul acțiunilor se prăbușește.

Dacă o companie falimentează, acționarii comuni nu își primesc banii până când creditorii și acționarii preferați nu au primit cota lor respectivă din activele rămase.

Avantajul stocurilor comune este că, pe termen lung, acestea sunt în general mai bune decât obligațiunile și stocurile preferate.

Ofertă publică inițială

Acțiunile comune sunt inițial emise într-o ofertă publică inițială. Înainte de aceasta, compania este privată și finanțată prin câștigurile, obligațiunile și investitorii de capital privat.

Pentru a începe procesul de ofertă publică inițială, o companie trebuie să lucreze cu o firmă bancară de investiții, care ajută la determinarea prețului acțiunilor.

După finalizarea etapei de ofertă publică inițială, publicul poate achiziționa noi acțiuni pe piața secundară.

Compania decide să facă public din mai multe motive. În primul rând, doriți să vă extindeți și aveți nevoie de capitalul primit într-o ofertă publică inițială.

În al doilea rând, compania oferă angajaților care oferă stimulente pentru a-i angaja.

În al treilea rând, fondatorii vor să-și valorifice anii de activitate câștigând sume mari de acțiuni într-o ofertă publică inițială.

Tipuri

Acțiuni de prim ordin

Reprezintă companiile care au plătit fără întreruperi dividende mari acționarilor lor, pentru o perioadă lungă de timp.

Multe acțiuni sunt foarte bine cotate, dar nu au o evidență a dividendelor neîntrerupte.

Toate companiile doresc să plătească dividende acționarilor lor. Dacă o companie a plătit dividende în mod continuu, atunci nu beneficiază de încetarea plății dividendelor.

Acțiuni de venit

Decizia de plată a dividendelor este luată de către consiliul de administrație. Profitul net după impozite, care este rezultatul final al companiei, trebuie distribuit parțial ca dividend și o altă parte pentru a fi păstrată ca profit reținut.

Acțiunile de venit sunt cele care plătesc un procent mai mare decât media profitului net ca dividend.

Exemple de stocuri de venituri sunt companiile de telefonie, energie electrică și gaze naturale.

Acțiuni defensive

Sunt imuni enorm la fluctuațiile macroeconomiei. Își vând continuu produsele pe piață, indiferent de tendința ascendentă sau descendentă a pieței.

Exemple de acțiuni defensive: alimente cu amănuntul, feronerie, companii de tutun și utilități. Riscul de piață al acestor stocuri este sub medie.

Stocurile ciclice

Norocul tău este direct asociat cu starea generală a economiei. În perioada de boom economic, performanța acestor acțiuni este eficientă. În caz de recesiune, acesta are performanțe slabe.

Exemple sunt companii de oțel, producători de automobile și companii chimice industriale. Riscul de piață al acestui stoc este mai mare decât media.

Acțiuni de creștere

Sunt companii care nu oferă dividende acționarilor lor și își reinvestesc complet veniturile în noi oportunități de investiții.

Percepția investitorilor este ceea ce face ca stocurile de creștere să fie profitabile.

Stocuri speculative

Acestea au potențialul de a plăti deținătorilor lor o sumă mare de bani într-o perioadă scurtă de timp. Nivelul de risc al acestor acțiuni este foarte ridicat.

Evaluare

Model de dividend

Calculați valoarea intrinsecă a unei companii pe baza dividendelor pe care compania le plătește acționarilor săi.

Dividendele reprezintă fluxurile de numerar reale pe care le primește acționarul, deci ar trebui să stabilească cât valorează acțiunile.

Primul lucru care trebuie verificat este dacă compania plătește de fapt dividende. Cu toate acestea, compania nu este suficientă pentru a plăti dividende. Acest lucru trebuie să fie stabil și previzibil. Este destinat companiilor mature din industrii bine dezvoltate.

Modelul fluxului de numerar

Utilizați fluxurile de numerar viitoare ale unei afaceri pentru a pune în valoare afacerea. Avantajul acestui model este că poate fi folosit și în companii care nu plătesc dividende.

Fluxurile de numerar sunt proiectate timp de cinci până la zece ani, iar apoi o valoare finală este calculată pentru a contabiliza toate fluxurile de numerar dincolo de perioada proiectată.

Cerința de a utiliza acest model este aceea că compania are fluxuri de numerar previzibile și că acestea sunt întotdeauna pozitive.

Multe companii cu creștere mare și imature vor trebui excluse din cauza cheltuielilor mari de capital.

Metoda comparabilă

Metoda nu urmărește să găsească o valoare specifică pentru acțiune. Pur și simplu comparați indicatorii de preț ai acțiunilor cu un reper, pentru a determina dacă stocurile sunt subevaluate sau supraevaluate.

Poate fi utilizat în toate circumstanțele, datorită numărului mare de indicatori care pot fi aplicați, cum ar fi prețul la câștig (P / E), prețul la vânzări (P / V), prețul la fluxul de numerar (P / FE) și multe altele.

Indicatorul P / G este cel frecvent utilizat, deoarece se concentrează asupra câștigurilor companiei, care este unul dintre principalii factori ai valorii unei investiții.

Cu toate acestea, compania ar trebui să genereze profituri pozitive. Nu ar avea sens să se compare cu un indicator P / G negativ.

Diferențe cu cele preferate

Principala diferență între cele două tipuri de acțiuni este că deținătorii de acțiuni comune au de obicei privilegii de vot, în timp ce deținătorii de acțiuni preferate nu pot.

Acționarii preferați au o cerere mai mare asupra activelor și profiturilor unei companii. Acest lucru este valabil atunci când compania are exces de numerar și decide să o distribuie sub formă de dividende către investitorii săi.

În acest caz, la efectuarea distribuției, aceasta trebuie plătită mai devreme acționarilor preferați decât acționarilor comuni.

Atunci când există insolvență, acționarii obișnuiți sunt ultimii în linia de active a companiei. Aceasta înseamnă că atunci când compania trebuie să lichideze și să plătească toți creditorii, acționarii comuni nu vor primi niciun ban decât după ce au plătit acționarilor preferați.

Acțiunile preferate pot fi convertite într-un număr fix de acțiuni comune, dar acțiunile comune nu au acest beneficiu.

dividende

Când aveți un stoc preferat, primiți dividende fixe la intervale regulate.

Nu este cazul acțiunilor comune, deoarece consiliul de administrație al companiei va decide dacă va plăti sau nu dividende. Acesta este motivul pentru care stocurile preferate sunt mai puțin volatile decât stocurile comune.

Securitate hibridă

Când ratele dobânzilor cresc, valoarea acțiunilor preferate scade și invers. Cu toate acestea, în cazul acțiunilor comune, valoarea acțiunilor este reglementată de oferta și cererea de pe piață.

Spre deosebire de acțiunile obișnuite, acțiunile preferate au o funcție care oferă emitentului dreptul de a răscumpăra acțiunile de pe piață după un timp prestabilit.

Exemple

Fântâni Fargo

Wells Fargo are mai multe obligațiuni disponibile pe piața secundară. De asemenea, are acțiuni preferate, cum ar fi Seria L (NYSE: WFC-L) și acțiunile comune (NYSE: WFC).

Alfabet

Există companii care au două clase de acțiuni comune: una cu drept de vot și una fără drept de vot. Alfabetul (Google) este un exemplu: acțiunile de clasă A (simbol GOOGL) au drept de vot, în timp ce acțiunile de clasă C (GOOG) nu.

Acționari comuni

Acționarii comuni au anumite drepturi în cadrul organizației. Ei au dreptul de a vota problemele de afaceri, precum și membrii consiliului în funcție de procentul de proprietate.

Aceasta înseamnă că proprietarul de 1% ar putea vota un vot de 1% la ședințele corporative. De asemenea, acționarii comuni au dreptul de a-și menține procentul de proprietate.

De exemplu, dacă compania încearcă să-și extindă operațiunile prin emiterea de mai multe acțiuni, proprietarul de 1% are dreptul să cumpere acțiuni suplimentare pentru a-și menține proprietatea de 1% înainte ca noii investitori să o poată cumpăra.

Unul dintre avantajele de a fi acționar comun este dreptul de a primi dividende. Acesta nu este dreptul de a declara plata dividendelor, ci de a le primi atunci când sunt declarate.

Când consiliul de administrație declară dividende, acționarii comuni au dreptul să primească un procent din dividendele disponibile pentru acțiunile comune.

Referințe

1. Investopedia (2018). Stoc comun. Luat de la: investopedia.com.
2. Melissa Horton (2018). Care este diferența dintre stocul preferat și stocul comun? Investopedia. Luat de la: investopedia.com.
3. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2018). Stoc comun. Preluat de la: en.wikipedia.org.
4. Kimberly Amadeo (2018). Stocuri comune și modul de funcționare. Balanta. Luat de la: thebalance.com.
5. CFI (2018). Stoc comun. Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). Tipuri de acțiuni comune pe baza investițiilor. Note de studiu de afaceri. Luat de la: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). Evaluarea stocurilor comune. Luat de la: investopedia.com.
8. Cursul meu de contabilitate (2018). Ce este stocul comun? Luat de la: myaccountingcourse.com.