RAPORT CURENT: ANALIZĂ, MODUL ÎN CARE ESTE CALCULAT ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

Raportul curent este un indicator de lichiditate care măsoară capacitatea unei companii de a-și achita obligațiile pe termen scurt sau care au o scadență nu mai târziu de un an.

Acest indicator informează investitorii și analiștii despre modul în care o companie poate maximiza activele curente din bilanțul său pentru a-și satisface datoriile pe termen scurt și alte conturi plătibile.

Sursa: pixabay.com

Raportul curent poate fi o măsură utilă a solvabilității pe termen scurt a unei companii atunci când este plasată în contextul a fost normal pentru companie. De asemenea, oferă mai multe informații atunci când este calculat în mod repetat pe mai multe perioade.

O limitare apare atunci când raportul curent este utilizat pentru a compara între companii diferite între ele. Companiile diferă substanțial între industrii, astfel încât compararea acestui raport între industrii nu duce la o perspectivă productivă.

Raportul curent este numit astfel, deoarece, spre deosebire de alte raporturi de lichiditate, încorporează toate activele și pasivele curente. Raportul curent poate fi denumit și raportul fondului de rulment.

Analiza motivelor

Raport curent mare

Un raport actual mai mare de 1 indică faptul că compania are resurse financiare suficiente pentru a rămâne solvent pe termen scurt.

Cu toate acestea, întrucât raportul curent este doar o fotografie, nu este o reprezentare completă a lichidității sau a solvabilității unei companii.

De exemplu, o companie poate avea un raport curent foarte ridicat, dar conturile sale de creanță pot fi foarte vechi, poate pentru că clienții săi plătesc prea încet, ceea ce poate fi ascuns în raportul curent.

Calitatea celorlalte active ale unei companii trebuie, de asemenea, să fie luată în considerare împotriva obligațiilor sale. Dacă inventarul nu poate fi vândut, raportul curent poate părea acceptabil la un moment dat, dar compania ar putea fi falimentată.

În teorie, cu cât raportul curent este mai mare, cu atât compania este mai capabilă să își achite obligațiile.

Cu toate acestea, deși un raport ridicat mai mare de 3 ar putea arăta că compania își poate acoperi de trei ori datoriile curente, aceasta indică într-adevăr că nu folosește activele curente în mod eficient sau nu își gestionează bine capitalul de lucru.

Raport curent scăzut

O companie cu un raport curent mai mic de 1 nu are capitalul disponibil pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt, dacă toate ar fi datorate în același timp.

Acest lucru poate părea alarmant, deși situații diferite pot afecta raportul curent într-o companie solidă.

De exemplu, un ciclu normal pentru procesele de încasare și plată ale companiei poate duce la un raport actual ridicat la primirea plăților, dar un raport curent scăzut, deoarece aceste colecții scad.

Calcularea raportului curent la un moment dat poate indica faptul că compania nu își poate acoperi toate datoriile pe termen scurt, dar asta nu înseamnă că nu va putea face acest lucru odată ce plățile vor fi primite.

De asemenea, unele companii mari, cum ar fi Wal-Mart, pot negocia condiții de plată mai mari decât media cu furnizorii lor.

Marii retaileri pot reduce la minimum volumul stocurilor lor printr-un lanț de aprovizionare eficient, determinând reducerea activelor curente în comparație cu pasivele curente, generând un raport curent mai mic.

De exemplu, se știe că raportul actual al lui Wal-Mart în ianuarie 2019 a fost de doar 0,80.

Schimbare de-a lungul timpului

Ceea ce face ca raportul actual să fie bun sau rău depinde de cum se schimbă în timp.

O afacere care pare să aibă un raport curent acceptabil ar putea trece într-o situație în care va avea dificultăți în a-și plăti facturile.

În schimb, o companie care pare să se lupte acum ar putea progresa spre un raport actual mai sănătos.

În primul caz, tendința raportului curent în timp este de așteptat să aibă un impact negativ asupra valorii companiei.

O îmbunătățire a raportului curent ar putea indica o oportunitate de a investi în acțiuni subestimate la o schimbare de afaceri.

Cum se calculează?

Pentru a calcula acest raport, analiștii compară activele curente ale unei companii cu datoriile curente. Formula este:

Raport curent = total active active / datorii curente totale.

Activele curente din bilanț includ numerar, conturi de primit, inventar și alte active care se preconizează să fie decontate sau convertite în numerar în mai puțin de un an.

Pasivele curente includ conturile de plătit, salariile, impozitele și datoria curentă a datoriei pe termen lung.

Un raport actual care este în conformitate cu media industriei sau puțin mai mare este considerat acceptabil. Un raport curent mai mic decât media industriei poate indica un risc mai mare de neplată.

În mod similar, dacă o companie are un raport de curent foarte ridicat în comparație cu grupul său de pariuri, indică faptul că este posibil ca conducerea să nu își folosească activele în mod eficient.

limitări

Componenta inventar

Atunci când cifra activelor curente include o proporție mare de inventar, poate exista o limitare, deoarece aceste active pot fi dificil de lichidat.

Aceasta poate fi o problemă dacă managementul folosește tehnici contabile pentru a aloca o sumă neobișnuit de mare de costuri generale la inventar, umflând în continuare cantitatea înregistrată de inventar.

Plata datoriei

O altă problemă poate apărea atunci când o întreprindere își folosește linia de credit pentru a plăti facturile pe măsură ce devin datorate, apropiind soldul de numerar la zero.

În acest caz, raportul actual ar putea fi destul de scăzut și, cu toate acestea, prezența unei linii de credit ar permite companiei să plătească în timp util.

Comparație între industrii

Firmele au structuri financiare diferite în diferite industrii, astfel încât nu este posibil să se compare raporturile actuale ale firmelor între industrii.

În schimb, utilizarea raportului curent ar trebui limitată la comparații în cadrul aceleiași industrii.

Exemplu

Raportul curent pentru trei companii, Apple, Walt Disney și Costco Wholesale, este calculat după cum urmează pentru anul fiscal care se încheie în 2017:

Pentru fiecare $ 1 din datorii pe termen scurt, COST avea la dispoziție 0,98 $ cenți pentru a plăti datoria în momentul în care a fost făcută această fotografie.

În mod similar, Disney avea 0,81 cenți în active curente pentru fiecare dolar de datorie pe termen scurt.

Apple a avut mai mult decât suficient pentru a-și acoperi datoriile curente în cazul în care, în teorie, trebuie să fie plătite imediat și toate activele curente ar putea fi transformate în numerar.

Referințe

1. Will Kenton (2019). Definiția raportului curent Luat de la: investopedia.com.
2. Cursul meu de contabilitate (2019). Raportul curent. Luat de la: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, enciclopedia gratuită (2019). Raportul curent. Preluat de la: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Formula raportului curent. Luat de la: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Raportul curent. Instrumente de contabilitate. Preluat de la: accountingtools.com.