LICHIDITATEA FINANCIARĂ: DIN CE CONSTĂ, INDICATORI ȘI EXEMPLE - DUDAS - 2025

Lichiditatea financiară pentru companiile se referă la capacitatea unei companii de a utiliza activele sale curente pentru a -și îndeplini obligațiile curente sau pe termen scurt - termen. Acesta descrie gradul în care un activ sau o garanție poate fi cumpărat sau vândut rapid pe piață, fără a afecta prețul activului.

A avea numerar pentru operare este vital pentru o afacere, atât pe termen scurt, cât și pentru extinderea pe termen lung. Deși valoarea totală a activelor deținute de o companie sau persoană fizică poate fi ridicată, aceasta poate avea probleme de lichiditate dacă activele nu pot fi ușor convertite în numerar.

Sursa: pixabay.com

Pentru companiile care au împrumuturi cu bănci și creditori, lipsa de lichiditate poate obliga compania să vândă active pe care nu dorește să le lichideze, pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt.

Băncile joacă un rol important pe piață, împrumutând societăți în numerar, atât timp cât dețin active ca garanții.

Ce este lichiditatea financiară?

Lichiditatea financiară se referă la ușurința cu care activele pot fi convertite în numerar.

Cash-ul este cel mai lichid activ. Cu toate acestea, unele investiții sunt ușor convertite în numerar, cum ar fi acțiuni și obligațiuni. Deoarece aceste investiții sunt extrem de ușor de convertit în numerar, ele sunt adesea denumite active lichide.

Activele precum acțiunile și obligațiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi convertite în numerar în câteva zile. Cu toate acestea, activele mari, cum ar fi proprietățile și echipamentele, nu sunt atât de ușor convertite în numerar.

Un cont de verificare este lichid, dar dacă dețineți un teren și trebuie să îl vindeți, acesta poate dura săptămâni sau luni pentru a-l lichida, ceea ce îl face mai puțin lichid.

Înainte de a investi în orice activ, este important să luăm în considerare nivelurile de lichiditate ale activului, deoarece ar putea fi dificil să-l convertim în numerar. Desigur, în afară de vânzarea unui activ, se poate obține numerar prin împrumutul acestuia.

Băncile împrumută bani companiilor, luând activele companiilor drept garanție pentru a proteja banca de neplată. Compania primește numerar, dar trebuie să restituie suma inițială a împrumutului, plus dobânda către bancă.

Indicatori

Indicator curent

Cunoscut și sub denumirea de indicator de capital de lucru, acesta măsoară lichiditatea financiară a unei companii și se calculează prin împărțirea activelor curente la datoriile curente.

Termenul curent se referă la active sau pasive pe termen scurt care sunt consumate (active) și plătite (pasive) într-o perioadă de timp mai mică de un an.

Indicatorul curent = Active circulante / Pasive circulante.

Indicatorul curent este utilizat pentru a arăta companiei capacitatea de a-și achita datoriile (datorii și conturi plătibile) cu activele sale (numerar, titluri de piață, inventare și conturi de primit).

Standardele industriale variază, dar, în mod ideal, o companie are un indicator mai mare de 1. Acest lucru înseamnă că are mai multe active curente decât pasivele curente.

Cu toate acestea, este important să comparăm indicatorii cu companii similare din aceeași industrie, pentru a obține o comparație exactă.

Indicator rapid

Cunoscut și ca indicator de testare a acidului, este identic cu indicatorul obișnuit, cu excepția faptului că indicatorul rapid exclude inventarul.

Inventarul este eliminat deoarece este mai dificil să se convertească la numerar în comparație cu alte active curente, cum ar fi numerar, investiții pe termen scurt și conturi de primit. Cu alte cuvinte, inventarul nu este la fel de lichid ca alte active curente.

Indicator rapid = (Active circulante - Inventare) / Pasive curente.

O valoare indicator mai mare decât una este considerată bună din punct de vedere al lichidității financiare. Totuși, acest lucru depinde de industrie.

Indicatorul fluxului de numerar operațional

O companie este, de asemenea, măsurată de cantitatea de numerar pe care o generează la nivelul pasivului său. Banii rămași într-o companie pentru a extinde afacerea și pentru a plăti acționarilor prin dividende sunt cunoscuți ca fluxuri de numerar.

Măsoară cât de bine sunt acoperite datoriile curente de fluxul de numerar generat de operațiunile companiei.

Este cel mai precis dintre indicatorii de lichiditate financiară. Acest lucru se datorează faptului că exclude conturile de primit, precum și stocurile și alte active curente.

Mai mult decât indicatorul standard sau testul acid, evaluează capacitatea unei companii de a rămâne solvent în caz de urgență.

Acest indicator este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional la datoriile curente. Cu cât este mai mare numărul, cu atât mai bine, deoarece înseamnă că o companie își poate acoperi de mai multe ori datoriile curente.

Indicatorul fluxului de numerar = (numerar și echivalente de numerar + investiții pe termen scurt) / pasive curente

Un indicator al creșterii fluxului de numerar operațional este un semn al sănătății financiare. Pe de altă parte, acele companii cu indicatorul în scădere pot avea probleme de lichiditate pe termen scurt.

Exemple

Activele de investiții care necesită cel mai mult timp pentru a le converti în numerar pot include stocuri preferate sau restrânse. Aceste tipuri de acțiuni au în general acorduri care dictează cum și când pot fi vândute.

Monede, timbre, artă și alte obiecte de colectare sunt mai puțin lichide decât numerarul, dacă investitorul dorește valoarea integrală a articolelor.

De exemplu, dacă un investitor vinde unui alt colecționar, acesta ar putea obține valoarea completă numai așteptând cumpărătorul potrivit. Cu toate acestea, articolul poate fi vândut cu o reducere de valoare printr-un dealer sau broker, dacă este nevoie urgentă de numerar.

Terenurile, imobiliarele sau clădirile sunt considerate cele mai puțin lichide active, deoarece ar putea dura săptămâni sau luni până la vânzare.

Achiziționarea de active

Numerar este considerat standard pentru lichiditatea financiară, deoarece poate fi transformat mai rapid și mai ușor în alte active. Dacă o persoană dorește un frigider de 1.000 de dolari, numerarul este elementul cel mai ușor utilizat pentru a-l obține.

Dacă persoana respectivă nu are bani, dar o colecție de cărți rare, care a fost evaluată la 1.000 de dolari, este puțin probabil să găsiți pe cineva dispus să-și schimbe frigiderul pentru colecția sa.

În schimb, va trebui să vindeți colecția și să folosiți numerar pentru a cumpăra frigiderul. S-ar putea să fie bine dacă persoana poate aștepta luni sau ani pentru a face achiziția. Cu toate acestea, poate fi o problemă dacă persoana avea doar câteva zile.

Este posibil să fiți nevoit să vindeți cărțile cu reducere, în loc să așteptați un cumpărător care este dispus să plătească întreaga valoare. Cărțile rare sunt un exemplu de atuuri ilicide.

Referințe

1. Jim Mueller (2018). Înțelegerea lichidității financiare. Investopedia. Luat de la: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Lichiditate. Luat de la: investopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Definiția lichidității în finanțe. Întreprinderi mici - Chron. Luat de la: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Definiția „Liquidez”. Luat de la: economictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Avantajele lichidității financiare. Luate de pe: blog.apruve.com.